朱寶琛

    對于資本市場任何違法違規行為，監管部門都是重拳出擊，絕不留情面。如果涉及到跨境違法，就需要與相關資本市場的監管同行攜手，共同將違法者繩之以法、將違規者束之以規。這是資本市場“正本清源”的重要舉措之一。

    日前，中國證監會主席易會滿在接受媒體采訪時表示，中國證監會高度重視跨境監管合作，始終堅持開放合作態度。在跨境監管領域，始終堅持尊重國際慣例、體現互相尊重、開展有效溝通、尋求互信共贏的基本原則。

    據筆者梳理，今年以來，易會滿已經在公開表態中至少4次提到強化跨境監管合作這一話題。由此可見這項工作的重要性。對于跨境監管合作，筆者認為，我們至少可以從三方面進行觀察。

    首先，開展跨境監管合作，管什么？

    這方面中國證監會與境外監管同行早已攜手，并且開展了一系列的行動。截至2019年12月份，中國證監會已同64個國家和地區的證券期貨監管機構建立了跨境監管與執法合作機制。

    加強與各國監管機構的合作，使得跨境監管效率得到顯著提升，所取得的效果也是有目共睹的。

    有一起案件讓筆者印象深刻——被列入“2016年證監稽查20大典型違法案例”的“唐某博等人操縱市場案”。在這起股票操縱案件中，中國證監會與中國香港證監會協同調查。這是對雙方跨境執法合作有效性的實戰檢驗，也體現了中國證監會更為主動以及對資本市場更加從嚴監管的積極姿態。

    “窺一斑而知全豹”。筆者認為，通過這起案件，大家就能理解開展跨境監管合作“管什么”的問題：跨境操縱市場、內幕交易、虛假陳述等各類證券期貨違法行為，都會被納入“管”的范圍。

    實際上，這些違法違規行為也是中國證監會長期以來嚴厲打擊的對象。中國監管部門也多次表態，要進一步加大監管執法力度，對財務造假等惡性違法違規保持“零容忍”，嚴肅市場紀律，凈化市場環境。

    其次，開展跨境監管合作，需要解決什么問題？

    對于“解決什么問題”，易會滿表示，在共同查處上市公司財務造假等違法違規行為方面，認真履行跨境監管合作義務，按照國際組織的多邊執法合作安排對外提供執法協助，共同維護市場公平秩序，保護投資者合法權益。

    筆者認為，在全球經濟一體化和我國資本市場對外開放力度不斷加大的背景下，各個市場間的聯系會更加緊密。在這過程中，難免會有一些新的問題出現，因此就必然會伴隨著跨境監管合作的加強。加強跨境監管，是打造公平、公正、公開、規范、透明的資本市場的必然之舉，是市場平穩運行的重要前提，是維護廣大投資者合法權益的重要保障。

    這也會給那些心存僥幸的違法違規人員敲響警鐘：在跨境監管合作之下，只要違法了，肯定插翅難逃。

    最后，開展跨境監管合作，對我國資本市場會帶來什么影響？

    筆者認為，這與“解決什么問題”有著不可分割的聯系。因為解決了問題，其影響才能顯現，才能促使資本市場健康、有序運行及發展，才能確保我國資本市場向國際化、法治化、市場化方向邁進，才能真正提高我國資本市場的國際競爭力。

    同時，市場環境好了，國際競爭力提升了，自然會吸引更多的境外長期資金進入。這對激發市場活力、提升市場信心、推動市場不斷走向成熟，是大有裨益的。

    由此觀之，開展并加強與境外監管機構的合作，也有助于進一步改革和強化我國金融監管體系，與國際金融市場接軌。