本報記者 劉琪

    日前，央行公布了今年7月份的金融統計數據報告。雖然新增信貸和社融增量均出現一定程度回落，M2增速6個月來也首次迎來下降，但7月份非銀行業金融機構新增存款高達1.8萬億元，創下5年新高。

    對于非銀行業金融機構存款創下新高的原因，中山證券首席經濟學家李湛在接受《證券日報》記者采訪時分析道，7月份股票市場交易明顯回升，疊加新三板科創板的打新市場也較為火爆，因此，證券公司的保證金存款增長以及廣義基金在銀行的非銀存款增長。

    “在股市回暖的情況下，居民存款流入股市，會通過直接參與二級市場和打新股、間接申購基金、理財產品等方式進入股市。”李湛補充道。

    “非銀機構主要包含保險、券商、基金、信托等金融機構所吸納的存款，而7月非銀存款增長創新高的原因主要包含股市有上揚趨勢，大量資金流入股市，帶動基金行業吸納存款能力增加，還有全球經濟波動避險情緒增加，部分資金流入保險領域等。”中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林對《證券日報》記者表示，7月份非銀行業金融機構存款大幅增長最主要的原因是股市7月份走出了上揚的態勢，每日成交量都較為可觀，而股市成為民眾重要的投資標的，吸納了較多資金。

    實際上，銀保監會早在今年1月4日發布的《關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》（下稱《意見》）中就提出，“有效發揮理財、保險、信托等產品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結構。大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務，多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。”

    李湛認為，促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金，能夠改變我國間接融資過高、直接融資占比較低的融資結構；也能夠培育我國資本市場價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結構。

    需要注意到的是，銀保監會首席風險官肖遠企在《意見》發布后進一步解釋稱，促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金，核心是培育資本市場包括債券市場的機構投資者，讓居民部門的儲蓄通過機構投資者進入資本市場，不能簡單地理解為儲蓄資金直接進入股市。

    股市僅僅是資本市場的一個部分，對于普通百姓及企業而言，在儲蓄轉化為長期資金的過程中，如何實現財富獲得感更為關鍵。

    對此，盤和林談到幾點：首先，非銀金融機構要完善服務居民生活需要的金融產品體系，加強養老保險等多種投資產品的供給，鼓勵金融機構根據消費者的偏好和需求提供多樣化的投資產品。其次，金融機構要強化金融的服務本質，在居民咨詢時，要結合居民的實際需求講解合適的產品，結合可視化設備突出目的，比如收益型、保值型等，讓居民有切實的需求滿足感。最后，是強化資金監管，可以結合區塊鏈等技術提升資金流動的透明度，緩解居民與資金使用方的信息不對稱問題，讓居民可以追溯資金去向，從而實現更多地安全感和財富獲得感。

    在李湛看來，讓居民的儲蓄安全地轉化為資本市場長期資金，增加投資者財富獲得感，根本在于資本市場能夠為居民提供好的投資渠道及好的投資產品，對于違法違規金融活動等重點領域風險應嚴格管控，增強抵御風險能力，全面部署防控金融風險的政策措施。