受外圍市場影響，近期A股市場震蕩走弱。但值得注意的是，盡管此前少數(shù)白馬股曾經(jīng)因為業(yè)績“爆雷”而股價下挫，但近期白馬藍籌板塊的整體表現(xiàn)卻相對抗跌。記者了解到，多家一線私募機構(gòu)對于白馬藍籌板塊仍普遍持樂觀看法，他們尤其關(guān)注部分近期跟隨大盤調(diào)整而遭遇錯殺的白馬藍籌股的修復(fù)機會。

    白馬藍籌抗跌

    8月以來市場持續(xù)弱勢，白馬藍籌等核心資產(chǎn)板塊也出現(xiàn)明顯分化，但仍有多只大市值藍籌股表現(xiàn)出極佳的抗跌特征，貴州茅臺、平安銀行等少數(shù)股票甚至在市場下探過程中逆勢刷新了股價的歷史新高。上海匯利資產(chǎn)總經(jīng)理何震對此表示，部分優(yōu)質(zhì)白酒龍頭股近期股價跌幅相當(dāng)有限，甚至還能在市場持續(xù)震蕩走弱的過程中迭創(chuàng)新高，這一方面是因市場風(fēng)險偏好下降、資金避險帶來的抱團效應(yīng)，另一方面也表明市場主流資金對于基本面強勁的白馬藍籌股依然樂觀。在當(dāng)前A股中報季持續(xù)展開的背景下，白馬藍籌等核心資產(chǎn)板塊出現(xiàn)一定的分化在所難免，但今年業(yè)績能夠繼續(xù)平穩(wěn)增長、基本面長期向好的優(yōu)質(zhì)白馬藍籌股，仍然會持續(xù)吸引主流機構(gòu)資金的關(guān)注。

    8月以來多家保險機構(gòu)舉牌A股上市公司。上海少數(shù)派投資表示，作為A股長期增量資金的一大重要來源，險資的投資方向值得投資者重點關(guān)注。從2018年年末的情況來看，保險公司持倉主要集中在金融、地產(chǎn)、消費等領(lǐng)域，更加偏好業(yè)績穩(wěn)定性高、高股息率、盈利能力強的白馬藍籌大龍頭。

    看好錯殺股的修復(fù)

    在白馬藍籌等核心資產(chǎn)板塊繼續(xù)獲得主流私募持續(xù)認可的背景下，目前不少私募正在積極捕捉部分遭遇錯殺的白馬藍籌股的修復(fù)性機會。與此同時，由于釀酒、食品飲料、家電等大消費板塊前期價值挖掘較為充分，地產(chǎn)、金融等領(lǐng)域則正在成為多家私募機構(gòu)的關(guān)注焦點。

    對于當(dāng)前A股市場的投資策略，何震表示，盡管近期科技、成長等領(lǐng)域的少數(shù)個股產(chǎn)生了一定的結(jié)構(gòu)性機會和賺錢效應(yīng)，但未來將繼續(xù)聚焦消費、地產(chǎn)、金融等行業(yè)的白馬藍籌股。考慮到前期不少白馬股和大型藍籌股也跟隨股指顯著下行，未來一段時間，相關(guān)板塊將有不少個股會有極佳的估值修復(fù)機會。以地產(chǎn)股為例，近期絕大多數(shù)地產(chǎn)股均隨大盤調(diào)整，多只個股的靜態(tài)市盈率甚至降至10倍以下，但預(yù)計部分地產(chǎn)龍頭企業(yè)今年和未來幾年仍將有較好的業(yè)績表現(xiàn)。隨著市場的企穩(wěn)，相關(guān)地產(chǎn)龍頭的股價修復(fù)機會值得期待。

    少數(shù)派投資創(chuàng)始人周良進一步分析表示，目前公募基金對于白馬藍籌等大市值股票的配置比例并不高，所謂機構(gòu)過度抱團的說法并不能成立。在經(jīng)過本輪市場調(diào)整之后，隨著外資資金、保險資金的繼續(xù)流入，地產(chǎn)、金融等優(yōu)質(zhì)白馬藍籌股仍然會保持整體股價的結(jié)構(gòu)性強勢。