本報記者 趙子強

    6月15日，A股三大指數(shù)放量上漲，行業(yè)板塊和個股漲多跌少，北向資金凈買入逾92億元。有機(jī)構(gòu)分析人士表示，市場已經(jīng)來到一個高低切換的位置，A股正面臨方向性選擇。

    A股成交連續(xù)兩日破萬億元

    6月15日，A股三大指數(shù)經(jīng)過早盤震蕩后，下午出現(xiàn)拉升過程，繼續(xù)呈深強格局，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.44%，深證成指走出6連陽。截至收盤，上證指數(shù)漲0.74%報3252.98點；深證成指漲1.81%報11182.94點，創(chuàng)業(yè)板指漲3.44%報2237.74點。A股合計成交額10737.14億元，較前一交易日增長7.18%，這是A股連續(xù)第二個交易日成交額站上萬億元；北向資金全天凈買入92.01億元，其中滬股通凈買入19.14億元，深股通凈買入72.87億元。今日A股漲多跌少，有2728只上漲，2241只下跌。

    對于A股的表現(xiàn)，排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康對《證券日報》記者表示，資金面來看，美聯(lián)儲暫停加息，美元指數(shù)階段性見頂回落，從而吸引外資回流A股，可以看到，今日全天北上資金凈買入A股90億元，是推動今日市場大漲的重要原因之一。基本面來看，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不達(dá)預(yù)期的背景下，一系列穩(wěn)增長政策可能出臺的預(yù)期增強。比如，近期關(guān)于新能源汽車消費政策，帶動了新能源板塊反彈。另外，近期也有針對高科技行業(yè)減稅降費的利好刺激，利好科技板塊。技術(shù)面來看，市場已經(jīng)來到了一個高低切換的位置，A股正面臨方向性的選擇。而且當(dāng)前市場位置并不高，權(quán)重板塊的估值處于合理偏低的水平，隨著近幾日市場量價齊升，后市有望在震蕩中走強。

    中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜表示，總體仍然判斷今年下半年最遲明年初將是無風(fēng)險利率的拐點，利率層面的變化預(yù)期將逐步開始對估值，尤其是成長股估值有所支撐。市場短期的過度悲觀在股價上的充分體現(xiàn)不是風(fēng)險，反而提供了更多投資機(jī)會。短期內(nèi)，市場可能有短期修復(fù)，但是難言大幅上行行情。市場當(dāng)前觀望情緒濃烈，一方面等待更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的驗證，一方面又期待有政策層面的刺激。短期相對確定性的輪動行情大概率繼續(xù)演繹。

    鉅融資產(chǎn)權(quán)益投資部高級基金經(jīng)理袁美洋表示，聯(lián)儲暫停加息帶動全球風(fēng)險偏好抬升，強勢美元走勢有望得到一定程度的阻滯，但人民幣匯率仍不改弱勢，核心還是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)走弱。且本次是暫停加息而非停止加息，年內(nèi)開啟降息的可能性仍然較小，袁美洋認(rèn)為暫停加息的消息對A股的正面促進(jìn)作用有限。此外，基于6月資金面普遍偏緊，對當(dāng)前市場偏謹(jǐn)慎。

    電力設(shè)備行業(yè)漲5.33%居首

    6月15日，行業(yè)漲多跌少，從31類申萬一級行業(yè)看，有24類行業(yè)上漲，占比77.42%，電力設(shè)備行業(yè)漲幅居首，達(dá)5.33%，此外，機(jī)械設(shè)備行業(yè)漲幅超2%。下跌方面，計算機(jī)行業(yè)跌幅居首，跌幅達(dá)1.24%。

    概念板塊來看，減速器板塊領(lǐng)漲，通力科技等6只概念股漲停；自動化設(shè)備板塊集體拉升，新時達(dá)等5只概念股漲停；新能源賽道股集體反彈，白云電器等5只個股漲停，龍頭股寧德時代漲超8%；機(jī)器人概念股集體走強，中大力德等13只概念股漲停；HJT電池、TOPCON電池、電力設(shè)備、工業(yè)母機(jī)、固態(tài)電池、虛擬電廠、儲能等板塊表現(xiàn)活躍。

    漲停股方面，今日有46只個股以漲停價報收，其中，有13只個股，股價已連續(xù)上漲超過4個交易日；跌停方面，有10只個股跌停價報收。從申萬一級行業(yè)看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)漲停股數(shù)量居首，達(dá)15只，基礎(chǔ)化工6只排名第二，計算機(jī)和電力設(shè)備行業(yè)漲停股數(shù)均為5只。

    表：連續(xù)上漲4日且今日收盤漲停股一覽

制表：趙子強

    投資策略方面，金百臨咨詢資深分析師秦洪對《證券日報》記者表示，當(dāng)前A股市場出現(xiàn)了較為積極的信號，那就是有部分增量買盤。不過，從歷史經(jīng)驗來看，一旦有增量資金進(jìn)場，必然會影響以往存量資金博弈的格局。至少增量資金不會去跟風(fēng)炒作原先存量資金關(guān)注的焦點，必然會另覓“戰(zhàn)機(jī)”，從而導(dǎo)致A股市場的交易邏輯會發(fā)生改變。就目前來看，前段時間的A股市場存量資金交易邏輯主要是兩個，一是中特估邏輯，二是AI投資主線對應(yīng)的產(chǎn)業(yè)變化邏輯，進(jìn)而引發(fā)的對傳媒等相關(guān)產(chǎn)業(yè)重估的交易邏輯。但，由于A股成交金額重返萬億元且的確帶有一定增量資金加碼的跡象，那么，交易邏輯就可能會有所變化。一是可能是調(diào)整相對充分的低位股，包括光伏、新能源汽車等品種。二是可能是未來的產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)一步刺激的方向，即產(chǎn)業(yè)政策預(yù)期邏輯。在操作策略上，盡可能跟隨增量資金的投資方向而調(diào)整倉位結(jié)構(gòu)和方向。

    朱潤康表示，長線可以布局業(yè)績預(yù)期向好，但估值并不高的板塊，包括新能源、大消費、醫(yī)藥生物等。受益于產(chǎn)業(yè)升級的機(jī)器人、AI等方向，是未來發(fā)展大趨勢，這兩大方向有業(yè)績落地預(yù)期，后市依然會反復(fù)活躍。

    楊子宜表示，應(yīng)對當(dāng)下市場變化，建議采用長短結(jié)合策略，一方面堅持低估值經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇方向的長期持倉；同時應(yīng)用趨勢投資，階段性參與有產(chǎn)業(yè)趨勢的人工智能和周期底部逐步探明的半導(dǎo)體細(xì)分環(huán)節(jié)。

    袁美洋表示，國企改革深化下，國央企上市公司質(zhì)量有望持續(xù)提升，中長期看國央企改革板塊未來仍有估值修復(fù)的空間，當(dāng)前應(yīng)關(guān)注此前因市場偏好低而錯殺股的機(jī)會。如分拆上市有利于提升公司價值管理質(zhì)效，分拆后子公司擁有獨立、高效融資渠道促進(jìn)快速發(fā)展，隨著市場份額的提高，將增厚母公司股東享有的利潤，有利于母子公司兩級股東共享投資回報，當(dāng)前是對因市場誤讀而超跌的相關(guān)標(biāo)的低位布局的機(jī)會。

（編輯 白寶玉）