■本報(bào)記者 侯捷寧

    6月13日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)在陸家嘴論壇上宣布了進(jìn)一步擴(kuò)大資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的9項(xiàng)政策措施。就此，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，改革開(kāi)放是新時(shí)代發(fā)展中國(guó)資本市場(chǎng)的必由之路，是推動(dòng)全球資本市場(chǎng)共同繁榮的重要?jiǎng)恿Α?/p>

    上述負(fù)責(zé)人表示，出臺(tái)這9項(xiàng)開(kāi)放措施是證監(jiān)會(huì)貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的具體舉措。習(xí)近平主席在博鰲亞洲論壇2018年年會(huì)上宣布一系列擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放政策以來(lái)，證監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)資本市場(chǎng)各項(xiàng)開(kāi)放舉措落實(shí)落地，取得良好效果，受到國(guó)際社會(huì)普遍歡迎。合資證券公司、基金管理公司和期貨公司的外資持股比例大幅放寬，業(yè)務(wù)范圍實(shí)行國(guó)民待遇；滬深港通每日額度大幅提升；中英“滬倫通”項(xiàng)目啟動(dòng)在即。

    該負(fù)責(zé)人具體介紹了這9項(xiàng)對(duì)外開(kāi)放措施的主要內(nèi)容。

    一是推動(dòng)修訂QFII/RQFII制度規(guī)則，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者參與中國(guó)資本市場(chǎng)。

    證監(jiān)會(huì)正在著手修訂QFII、RQFII制度規(guī)則，主要從統(tǒng)一QFII、RQFII準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、擴(kuò)大投資范圍、提升投資運(yùn)作便利性、加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管等方面，進(jìn)一步健全公開(kāi)透明、操作便利、風(fēng)險(xiǎn)可控的合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度。

    二是按照內(nèi)外資一致的原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實(shí)現(xiàn)“一參一控”。

    為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于全面實(shí)行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度的要求，證監(jiān)會(huì)將按照內(nèi)外資一致的原則，允許境外股東對(duì)合資證券公司及合資基金管理公司實(shí)行“一參一控”，即允許一家機(jī)構(gòu)參股證券公司（基金管理公司）的數(shù)量不超過(guò)2家，其中控股證券公司（基金管理公司）的數(shù)量不超過(guò)1家。

    三是按照內(nèi)外資一致的原則，合理設(shè)置綜合類(lèi)證券公司控股股東的凈資產(chǎn)要求。

    前期，為進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司股權(quán)監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)起草了《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》，并于2018年3月30日至4月29日向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。社會(huì)各方普遍關(guān)注“綜合類(lèi)證券公司控股股東應(yīng)當(dāng)凈資產(chǎn)不低于人民幣1000億元，最近3年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)不低于人民幣1000億元”等規(guī)定，并提出了很好的修改建議。證監(jiān)會(huì)將吸收采納各方的合理建議，在滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)管控要求的前提下，適當(dāng)降低綜合類(lèi)證券公司控股股東的凈資產(chǎn)要求，并對(duì)內(nèi)外資控股股東一體適用。該規(guī)定將在履行法定程序后發(fā)布實(shí)施。

    四是適當(dāng)考慮外資銀行母行的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，放寬外資銀行在華從事證券投資基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入限制。

    目前，外資銀行申請(qǐng)證券投資基金托管資格，需同時(shí)具備結(jié)算參與人資格，但多數(shù)外資銀行因凈資產(chǎn)未達(dá)相關(guān)要求，難以符合結(jié)算參與人資格條件。考慮到部分外資銀行母行資質(zhì)優(yōu)良、托管經(jīng)驗(yàn)豐富，為更好滿(mǎn)足市場(chǎng)多樣化的托管需求，證監(jiān)會(huì)將合理調(diào)整外資銀行從事證券投資基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)安排。對(duì)于優(yōu)質(zhì)外資銀行，允許其單獨(dú)申請(qǐng)證券投資基金托管資格，結(jié)算職責(zé)由具備資質(zhì)的機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

    據(jù)此，證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)渣打銀行證券投資基金托管業(yè)務(wù)，并支持符合條件的外資銀行依法合規(guī)申請(qǐng)?jiān)擃?lèi)資格。

    五是全面推開(kāi)H股“全流通”改革，更好服務(wù)企業(yè)發(fā)展。

    為解決境外上市公司（H股公司）存量股份（包括境外上市前境內(nèi)股東持有的存量股份、境外上市后境內(nèi)增發(fā)的內(nèi)資股以及外資股東受讓境內(nèi)股東所持股份形成的未上市外資股，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“存量股份”）境外上市流通問(wèn)題，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)于2018年開(kāi)展了H股“全流通”試點(diǎn)，中航科工、聯(lián)想控股、威高股份等三家公司27名股東持有的約71億股存量股份獲準(zhǔn)轉(zhuǎn)為H股，并在香港聯(lián)合交易所上市流通。試點(diǎn)平穩(wěn)完成，取得了良好效果。

    目前，證監(jiān)會(huì)正和有關(guān)方面一起，按照國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的方案，積極開(kāi)展全面推開(kāi)H股“全流通”的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，并將盡快發(fā)布相關(guān)工作指引，指導(dǎo)相關(guān)公司和股東穩(wěn)妥開(kāi)展H股“全流通”。

    六是加大期貨市場(chǎng)開(kāi)放力度，擴(kuò)大特定品種的范圍。

    2018年，原油、鐵礦石、PTA期貨陸續(xù)作為特定品種向國(guó)際投資者開(kāi)放，市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)，境外客戶(hù)有序參與，功能發(fā)揮初步顯現(xiàn)。原油期貨上市一年多來(lái)，境外投資者交易和持倉(cāng)占比分別達(dá)到10%和16%。鐵礦石、PTA期貨開(kāi)放后，價(jià)格的國(guó)際影響力不斷提升。隨著期貨市場(chǎng)逐步開(kāi)放，交易結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)控制等制度安排經(jīng)歷了實(shí)踐檢驗(yàn)，為后續(xù)擴(kuò)大開(kāi)放范圍奠定了良好基礎(chǔ)。

    目前，證監(jiān)會(huì)正在積極研究推動(dòng)將具備條件的商品期貨和期權(quán)列為特定品種，同時(shí)不斷完善規(guī)則制度，持續(xù)擴(kuò)大期貨市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放，進(jìn)一步提升我國(guó)商品價(jià)格的國(guó)際影響力，為我國(guó)企業(yè)跨境經(jīng)營(yíng)提供價(jià)格參考和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

    七是放開(kāi)外資私募證券投資基金管理人管理的私募產(chǎn)品參與“港股通”交易的限制。

    2016年6月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布相關(guān)政策，允許外資持股比例超過(guò)49%的私募證券投資基金管理機(jī)構(gòu)（簡(jiǎn)稱(chēng)“外資私募”）在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）登記備案。截止目前，已有富達(dá)利泰、瑞銀資管、英仕曼、施羅德、橋水投資等19家外商獨(dú)資私募證券投資基金在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記，備案38只基金產(chǎn)品，管理基金規(guī)模52億元。目前，外資私募整體運(yùn)行平穩(wěn)。

    證監(jiān)會(huì)將按照內(nèi)外資一致的原則，開(kāi)放外資私募通過(guò)“港股通”投資香港股市，并指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案外資私募發(fā)行的投資標(biāo)的中包含“港股通”的基金產(chǎn)品，給予外資私募國(guó)民待遇。

    八是研究擴(kuò)大交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，拓展境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)的渠道。

    為擴(kuò)大交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，借鑒銀行間債券市場(chǎng)對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)放和“債券通”等開(kāi)放經(jīng)驗(yàn)，證監(jiān)會(huì)正在積極研究擴(kuò)展境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)的渠道，以完善投資者結(jié)構(gòu)，豐富多元化的資金來(lái)源。

    下一步，證監(jiān)會(huì)將積極與相關(guān)部委溝通協(xié)調(diào)，研究明確境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)的有關(guān)政策和具體落實(shí)方案。

    九是研究制定交易所熊貓債管理辦法，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)發(fā)債融資。

    2015年12月，交易所債券市場(chǎng)熊貓債試點(diǎn)工作啟動(dòng)。截至2019年5月底，共有24家發(fā)行人在交易所債券市場(chǎng)合計(jì)發(fā)行1236億元熊貓債，取得積極成效。境外機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行熊貓債直接在我國(guó)境內(nèi)募集資金，有利于豐富境內(nèi)債權(quán)投資品種，助推人民幣國(guó)際化進(jìn)程，促進(jìn)“一帶一路”區(qū)域合作。

    下一步，證監(jiān)會(huì)將聯(lián)合相關(guān)部委研究制定《交易所債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)債券發(fā)行管理暫行辦法》，以進(jìn)一步明確境外發(fā)行主體范圍，解決會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適用等問(wèn)題，為交易所市場(chǎng)熊貓債健康發(fā)展提供更充分的制度保障。

    對(duì)于后續(xù)如何落實(shí)這9項(xiàng)對(duì)外開(kāi)放措施，該負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)與有關(guān)部門(mén)的溝通協(xié)調(diào)，加快推進(jìn)修訂相關(guān)法規(guī)和完善配套制度等工作，扎實(shí)推進(jìn)上述對(duì)外開(kāi)放措施的落實(shí)落地。加強(qiáng)與境外金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)投資者的溝通，做好有關(guān)政策咨詢(xún)。繼續(xù)深化與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作，共同打擊跨境違法違規(guī)行為。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還將做好有關(guān)政策實(shí)施效果的動(dòng)態(tài)評(píng)估工作，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)對(duì)機(jī)制，加強(qiáng)審慎監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，維護(hù)金融體系安全穩(wěn)定，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。