2020年年報是債券發行人按照新證券法要求披露的首份年報。

    截至2021年4月30日，深市共有630家債券發行人、436個資產支持專項計劃披露2020年年報，披露率同比有所提升。總體來看，面對突如其來的疫情和復雜多變的外部形勢，深市發行人有序推進復工復產，業績逐步回升，復蘇態勢良好。

    記者了解到，深交所將以年報審核為抓手，以問題和風險為導向，切實履行一線監管職責。一方面，專項梳理年報審核中發現的重要風險線索，重點圍繞信息披露、財務核算、募集資金、公司治理四條主線，抽絲剝繭、深查細究，對年報主體償債能力、基礎資產現金流歸集等進行整體風險排查和預判。另一方面，針對年報監管中發現的違規行為，以“零容忍”態度嚴肅查處，夯實債市高質量發展基礎。近日，深交所對四家債券發行人及相關主要責任人發出通報批評紀律處分告知書。

    圍繞債券特征

    提升監管前瞻性

    2020年，深市債券發行人整體深耕主業，資產規模和盈利能力延續增長態勢，債務水平總體平穩。

    數據顯示，截至2020年12月31日，深市債券發行人資產總額較上年末增長10%，平均資產負債率61%，資產負債結構總體處于合理水平。2020年深市債券發行人平均營業收入、歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長均超8%，其中，超六成發行人實現收入正增長，超五成發行人實現利潤正增長；平均經營活動現金凈流入與上年基本持平，平均籌資活動現金凈流入大幅增加，較上年同期增長74%。

    為做好2020年年報披露工作，深交所提前部署、周密安排，通過發布年報披露通知、舉辦常態化微課堂培訓、公開年報披露審核要點、優化信披申報系統等系列舉措，推動提升市場主體信披業務管理水平。與此同時，結合監管實踐和信用風險特征，深交所今年年報審核工作突出重點、有的放矢，更聚焦于主體償債能力和基礎資產現金流狀況，結合整體償債風險特征分類監管、精準施策，切實提升監管前瞻性。

    具體包括關注非標審計意見涉及事項對償債能力影響；關注債務規模、結構、期限及其變動的合理性；關注“存貸雙高”“盈利高度依賴非經常性損益”“母弱子強”等發行主體償債風險；關注公司治理失范、承諾未履行及涉嫌“逃廢債”等行為；關注疫情對部分基礎資產現金流的影響等五大方面。

    以風險防控

    筑牢高質量發展基礎

    2020年新證券法實施后，公司債券注冊制改革正式啟動、平穩運行，這背后，深交所通過全面優化基礎制度，深入推進注冊制改革；提前部署精準施策，完善全鏈條風險防控體系；豐富創新產品供給，發揮債券融資服務實體經濟效能；完善債券市場交易機制，持續激發市場活力等，多措并舉，優化市場結構，筑牢風控底線，不斷夯實交易所債市高質量發展基礎。

    深交所相關負責人表示，接下來，深交所將認真踐行“建制度、不干預、零容忍”方針和“四個敬畏、一個合力”要求，堅持“開明、透明、廉明、嚴明”工作理念，夯實制度基礎，提升監管效能，優化市場結構，發揮資本市場樞紐作用，扎實推進債市高質量發展。

    一是守好定位，支持優質企業融資發展。堅持調結構、優增量、穩存量，持續完善市場機制，深化債券產品創新，更好服務實體經濟。二是嚴懲違規，維護市場紀律和秩序。堅決打擊財務造假、欺詐發行、惡意“逃廢債”等嚴重違法違規和損害市場信用基礎的行為，推動債市健康穩定發展。三是防控風險，健全全鏈條工作機制。把好入口關，增強審核端與監管端協同聯動，強化存續期風險監測和排查；持續優化債券風險聯防聯控工作機制，督促相關主體歸位盡責，積極發揮監管合力，及時防范化解風險。四是優化服務，增強市場獲得感。在融資審核、發行上市、持續監管、風險處置等多環節持續簡化辦理程序、提升服務質量，讓注冊制改革惠及市場各方，增強改革獲得感。