本報記者 趙子強

    2月份交運設備板塊的市場表現(xiàn)不急不緩，板塊指數(shù)跑贏了上證指數(shù)，但跑輸深證成指。板塊指數(shù)2月3日開盤2302.08點，最高漲至2774.88點，月內(nèi)最高漲幅達20.54%，截至2月28日收盤，該指數(shù)的月漲幅0.40%，居東方財富一級行業(yè)排名第11位。《證券日報》記者根據(jù)東方財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近1個月內(nèi)交運設備發(fā)布行業(yè)研報232份，居第5位。

    具體交易數(shù)據(jù)來看，月內(nèi)上漲的個股有66只，占比行業(yè)有交易個股的31.9%，其中，奧特佳、新朋股份、京威股份等3只個股漲幅居前，漲幅均超50%。從資金流向來看，板塊中有74只個股月內(nèi)主動特大單資金呈凈買入狀態(tài)，合計27.94億元，其中，濰柴動力、德爾股份、中國中車、銀輪股份和萬里揚等5只個股主動特大單資金凈買入均超10000萬元，合計15.97億元。

    兩融數(shù)據(jù)顯示，融資客節(jié)后逐步減少該板塊的杠桿資金。《證券日報》研究部記者通過同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2月27日，月內(nèi)板塊中的27只兩融標的融資融券余額合計達97.55億元，而在2月3日至27日融資買入額達110.39億元，區(qū)間融資償還額為116.04億元。具體來看，融資客在春節(jié)后融資凈買入10只個股，凈買入合計達1.90億元。

    雖然交運設備板塊的表現(xiàn)并不搶眼，但分析人士普遍認為，該板塊未來潛力較高，在疫情過后，經(jīng)濟復蘇的過程中，政策組合拳的力度有望超預期。

    安信證券認為，盡管當前階段大規(guī)模高強度的刺激政策出臺的可能性不高，但是，預計有五種政策工具可以對沖當前疫情影響。第一，限購進一步放開。第二，以舊換新。第三，減征消費稅。第四，新能源汽車補貼。第五，基礎設施建設補貼和出租車電動化地方補助，這兩類新能源政策在2020年有跟進和加強可能。

    結合發(fā)改委等11部委日前聯(lián)合下發(fā)的《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》（以下簡稱《戰(zhàn)略》），光大證券認為，汽車行業(yè)被動去庫存階段下的復蘇時區(qū)切換正當時，并會持續(xù)至2020年二季度。疫情對行業(yè)銷量增速的負面影響主要體現(xiàn)在2月份至3月份，結合該板塊三輪周期中的表現(xiàn)，3月份前后，該板塊超額收益會迎來上行趨勢中的階段調整壓力。《戰(zhàn)略》的出臺短期對板塊估值持續(xù)修復的作用有限，建議積極應對板塊即將面臨的估值修復“顛簸期”，在或將發(fā)生的調整中積極配置板塊。

    銀河證券認為，此次《戰(zhàn)略》發(fā)布將利好智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈，從智能駕駛零部件集成商至整車企業(yè)，前期具有較強技術儲備，產(chǎn)品規(guī)劃較為超前且具有規(guī)模效應的公司將大概率受益。建議關注上汽集團、廣汽集團、華域汽車、均勝電子。

    2020年，國際車企都在加大加速新能源汽車的投資布局，不僅是寧德時代，其他動力電池廠商也在擴大產(chǎn)能。財通證券認為，汽車強國的號角已經(jīng)吹響，創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略將強勢推動智能汽車發(fā)展，全產(chǎn)業(yè)鏈均有所受益，國內(nèi)智能駕駛和汽車電子廠商迎來成長機遇。重點推薦德賽西威（國內(nèi)最大獨立汽車電子供應商，ADAS已開始批量配套）和均勝電子（全面布局HMI、主被動安全和智能網(wǎng)聯(lián)），建議關注啟明星辰（一汽集團數(shù)字化基地）、凱眾股份（布局多款EPB、線控制動產(chǎn)品）、四維圖新（中國最大數(shù)字地圖提供商）。