本報(bào)記者 張穎 見習(xí)記者 楚麗君

    3月29日，國(guó)防軍工行業(yè)指數(shù)連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，截至收盤，國(guó)防軍工行業(yè)指數(shù)漲1.68%，位列申萬一級(jí)行業(yè)漲幅榜第二位，行業(yè)內(nèi)64只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，占比近八成，其中，天秦裝備領(lǐng)漲10.73%，鴻遠(yuǎn)電子漲8.59%，中航光電、航天電器、北摩高科、捷強(qiáng)裝備等4只個(gè)股漲幅均超4%，分別漲4.59%、4.31%、4.10%、4.08%。

    對(duì)于今日國(guó)防軍工股的市場(chǎng)表現(xiàn)，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員朱圣表示，軍工股的上漲，一方面是對(duì)前期過度快速回調(diào)和心理情緒極端化的修復(fù)，另一方面是已經(jīng)披露2020年年報(bào)的軍工股業(yè)績(jī)出色。

    進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，截至3月29日收盤，已有16家國(guó)防軍工企業(yè)發(fā)布2020年年報(bào)業(yè)績(jī)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司有14家。其中，振芯科技表現(xiàn)突出，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1526.88%，甘化科工、博云新材、北斗星通等4家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻番。

    對(duì)于軍工股的投資機(jī)會(huì)，市場(chǎng)分析人士表示在政策支持背景下，國(guó)防軍工行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

    富榮基金研究部總監(jiān)郎騁成對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2021年作為“十四五”開局之年，將開啟新的采購(gòu)周期，拉動(dòng)行業(yè)需求向上，軍工行業(yè)將在2021年迎來多重產(chǎn)業(yè)的景氣拐點(diǎn)。除了我國(guó)國(guó)防裝備更新?lián)Q代的內(nèi)需因素推動(dòng)，從外部環(huán)境來看，國(guó)際地緣政治格局趨緊，為維護(hù)我國(guó)領(lǐng)土安全，增強(qiáng)國(guó)防力量勢(shì)在必行，2021年航空航天科技行業(yè)有望進(jìn)入結(jié)構(gòu)化的高速增長(zhǎng)階段。

    國(guó)海證券表示，需求端來看，“十四五”期間國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化將邁出重大步伐，軍工行業(yè)迎來景氣度加速上行期。供給端：各型新裝備不斷亮相，加速列裝，企業(yè)產(chǎn)能正在擴(kuò)張，行業(yè)有望進(jìn)入供需共振下盈利水平加速提升的新發(fā)展階段。市場(chǎng)角度來看，市場(chǎng)對(duì)軍工投資理念向業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，疊加軍工行業(yè)景氣度加速上行，十四五期間軍工投資有望進(jìn)入黃金期。建議重點(diǎn)關(guān)注導(dǎo)彈、軍機(jī)、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、零部件制造、信息化與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等五條主線。

    朱圣表示，堅(jiān)定看好軍工板塊后市的投資機(jī)會(huì)，一方面，在復(fù)雜多變的外部形勢(shì)下，強(qiáng)軍的目標(biāo)會(huì)堅(jiān)定不移落實(shí)。另一方面，在軍費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)和軍工需求明確的大背景下，預(yù)計(jì)期間軍工板塊有望迎來高速發(fā)展期。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的中睿合銀研究總監(jiān)揚(yáng)子宜也表示看好后市軍工的投資機(jī)會(huì)，首先，軍工行業(yè)在十四五期間將迎來高速增長(zhǎng)，長(zhǎng)期來看，我國(guó)軍工實(shí)力將與我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平相匹配，意味著軍工行業(yè)增速將長(zhǎng)期高于GDP增長(zhǎng)；其次，近期國(guó)防軍工板塊實(shí)際上也出現(xiàn)了明顯的分化，行業(yè)中一些公司的下跌幅度明顯更低并且在市場(chǎng)環(huán)境向好時(shí)也明顯更受到市場(chǎng)資金的認(rèn)可。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，軍工板塊內(nèi)存在低估值高增速的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，它們會(huì)隨著逐季的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)而帶來上漲。

    可以看到，今日大部分國(guó)防軍工股獲得市場(chǎng)資金的搶籌，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，3月29日，有51只個(gè)股呈大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，占比超六成，合計(jì)大單資金凈流入6.40億元。其中，航發(fā)動(dòng)力獲得大單資金凈流入位居首位，為8863.49萬元，其次是中國(guó)衛(wèi)星和中航高科，分別為4673.31萬元、4521.44萬元，海格通信、中航重機(jī)、北斗星通等3只個(gè)股大單資金凈流入均超1000萬元，上述6只個(gè)股合計(jì)吸金2.82億元。

    華泰證券表示，在政策面利好、國(guó)防預(yù)算超預(yù)期、軍改基本落地等多重利好提振下，我國(guó)國(guó)防信息化建設(shè)有望全面啟動(dòng)。軍工電子作為信息化武器裝備產(chǎn)業(yè)鏈上游，其需求將有望迎來持續(xù)增長(zhǎng)。中長(zhǎng)期政策規(guī)劃是國(guó)防信息化成長(zhǎng)的重要邏輯支點(diǎn)。2021年-2027年乃至更長(zhǎng)的范圍內(nèi)，我國(guó)國(guó)防信息化建設(shè)都將處于快速發(fā)展階段。而在信息化戰(zhàn)爭(zhēng)中，高端信息化裝備離不開上游元器件的支持。

    最近30日內(nèi)，有23只軍工股獲機(jī)構(gòu)給予“買入“或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，中航高科看好評(píng)級(jí)家數(shù)最多，獲得20家機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)，海格通信、北摩高科、中航機(jī)電、鴻遠(yuǎn)電子、景嘉微等5只個(gè)股均獲得6家及以上機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)。

    此外，持有謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，國(guó)防軍工板塊今日小幅反彈成交量低迷，反彈的成色有待觀察，后市要看行業(yè)基于業(yè)績(jī)?cè)鏊俚那闆r能否超預(yù)期，業(yè)績(jī)超預(yù)期則反彈力度較大，如果業(yè)績(jī)?cè)鏊僖膊患邦A(yù)期，后市風(fēng)險(xiǎn)比較大。

    表：3月29日漲幅超2%國(guó)防軍工股一覽

    制表：楚麗君

（編輯 才山丹 策劃 趙子強(qiáng)）