本報記者 姚堯

    7月5日至9日，鈷板塊指數累計上漲14.32%，跑贏上證指數（漲幅0.15%）。具體到個股方面，合縱科技上漲幅度最大，達到37.70%；此外，洛陽鉬業（30.90%）、西藏礦業（27.92%）、廈門鎢業（27.29%）、中國寶安（26.47%）、當升科技（26.24%）等14只個股上漲幅度也超過10%。而今年以來，鈷板塊指數已上漲40%，大幅跑贏上證指數（漲幅1.47%）。

    對于鈷板塊的市場表現，云一資產董事長首席投資官張子華告訴《證券日報》記者：“鈷金屬是三元鋰電池正極材料中極為重要的成分，在新能源汽車行業爆發式增長的背景下，其供需結構特點導致其價格長期看漲，長期利好行業龍頭企業。”

    對新能源汽車而言，鈷金屬具有不可替代的作用。張子華進一步解釋稱：“從性能上來說，鈷金屬在三元鋰電池正極材料中的作用是增加電池整體的安全性，低鈷含量（811）的三元電池在數據上安全性仍然顯著低于鈷含量較高（532）的電池。”

    南京蘇寧富寶投資管理有限公司投研負責人王錕也對記者表達了相似的觀點，“鈷板塊指數上漲的主因就是鈷價持續上漲，市場對鈷的需求十分旺盛，以新能源汽車為例，今年5月份，新能源汽車產銷環比略增，同比繼續保持高速增長，產銷均為21.7萬輛，環比增長0.5%和5.4%，同比增長1.5倍和1.6倍，繼續刷新當月產銷歷史記錄。受益于新能源汽車需求的持續放量，預計鈷價格中樞將持續上行。”

    根據生意社最新報價，7月9日鈷（含量≥99.8%）的企業出廠價為38萬元每噸，而今年年初的價格為28.5萬元每噸，上漲33.33%。

    從供需大格局角度分析鈷價上漲原因，張子華說：“從需求端看，電子產品、合金以及動力電池都是鈷的消耗大戶，目前最主要的新增需求來自新能源汽車的動力電池；再從供給端看，鈷礦資源極為集中，西非剛果金的鈷礦儲量和供給量分別占全球的50%和70%。當供應高度集中時，就容易形成供不應求的局面。歷史上，鈷價出現過4次大周期，目前正處于第四周期的三浪主升階段。”

    近期鈷板塊的強勢上漲，分析人士認為動力來自板塊企業的業績增長。同花順數據顯示，贛鋒鋰業（8747.45%）、盛屯礦業（8613.87%）、海南礦業（2181.35%）、道氏技術（1026.69%）4只個股一季度凈利潤同比增長率均超過1000%；另外，包括天奇股份（762.74%）、容百科技（380.88%）、當升科技（348.44%）在內的18只個股一季度凈利潤同比增長率也超過100%。目前，鈷板塊已有包括中金嶺南、中國寶安、紫金礦業等在內的8家公司披露了2021年上半年業績預告，均實現了業績預喜。

    鈷板塊的行情也與資金面因素相關。同花順數據顯示，大單資金正積極搶籌鈷概念股。本周以來，截至7月9日，該板塊的大單資金凈買入額達到103.40億元，其中有22只個股共獲得大單資金增持達到106.62億元；其中，大單資金對贛鋒鋰業（298940.76萬元）、格林美（256322.58萬元）、洛陽鉬業（158440.36萬元）3只個股增持額最大，均超過15億元。

    對于鈷板塊的投資機會，王錕分析，“鑒于海外電解鈷價格上漲對國內鈷產品價格拉動作用預計持續，鈷價有望保持上漲，看好電池金屬板塊的配置機遇。三季度消費旺季來臨，加上下游正極材料企業擴產備庫，鈷價格上漲預期強化，市場對鈷板塊的關注度預計提升。”

    張子華則表達了不同的觀點，他認為，“鈷價上漲雖利好擁有鈷資源的企業，但鈷行業發展的不利因素主要是在動力電池技術路線上，磷酸鐵鋰電池成本低、安全性高，在能量密度有所突破后，大量新能源汽車企業將其作為與三元材料并行的技術路線，這對鈷價有一定不利影響。”

（編輯 崔漫 才山丹 策劃 趙子強）