5月26日，滬深兩市早盤(pán)探底回升，午后維持高位震蕩，三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)。截至收盤(pán)，上證綜指報(bào)3123.11點(diǎn)，上漲0.5%；深證成指上漲0.57%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.19%。滬深兩市合計(jì)成交額8230億元，較上個(gè)交易日放量608億元。

    昨日盤(pán)面上，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，國(guó)防軍工板塊成為絕對(duì)的領(lǐng)漲龍頭，板塊盤(pán)中漲幅一度超過(guò)4%。大飛機(jī)、衛(wèi)星導(dǎo)航等多個(gè)相關(guān)概念集體走強(qiáng)，新興裝備、中天火箭等多股漲停。安信證券研報(bào)分析認(rèn)為，軍工行業(yè)業(yè)績(jī)正從穩(wěn)健增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高速增長(zhǎng)，行業(yè)增速排名居前，同時(shí)估值已回歸至近年低位。

    除國(guó)防軍工外，昨日還有券商、家電、5G、造紙、紡織服裝等多個(gè)板塊輪番活躍。一些前期強(qiáng)勢(shì)板塊繼續(xù)走強(qiáng)，煤炭板塊大漲，上海能源漲停。總體來(lái)看，市場(chǎng)呈現(xiàn)板塊熱點(diǎn)快速輪動(dòng)的特征。

    此外，題材熱點(diǎn)的炒作情緒同樣高漲。汽車(chē)股盤(pán)中一度活躍，中通客車(chē)實(shí)現(xiàn)十連板，截至收盤(pán)報(bào)11.28元，5月以來(lái)該股累計(jì)漲幅已達(dá)171.15%。

    基建題材在消息面提振下走強(qiáng)，陜西建工、中國(guó)海誠(chéng)等多股漲停，前期基建行情領(lǐng)漲龍頭浙江建投再獲漲停。消息面上，日前國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步盤(pán)活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見(jiàn)》，提出重點(diǎn)盤(pán)活存量規(guī)模較大、當(dāng)前收益較好或增長(zhǎng)潛力較大的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)。

    資金面上，北向資金昨日轉(zhuǎn)為凈流出，全天凈賣(mài)出15.97億元，其中滬股通凈賣(mài)出0.86億元，深股通凈賣(mài)出15.11億元。具體個(gè)股方面，五糧液、貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代分別遭凈賣(mài)出4.07億元、2.96億元、2.27億元。三一重工凈買(mǎi)入額居首，金額為2.49億元；順豐控股的凈買(mǎi)入額達(dá)到2.15億元。

    展望后市，中信證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，疫情趨勢(shì)性好轉(zhuǎn)和政策合力的效果開(kāi)始顯現(xiàn)，基本面預(yù)期好轉(zhuǎn)將驅(qū)動(dòng)A股出現(xiàn)持續(xù)數(shù)月的“中期修復(fù)”行情。當(dāng)前市場(chǎng)仍處于初期階段，行情節(jié)奏上以慢漲為特征，結(jié)構(gòu)上四大主線繼續(xù)輪動(dòng)。建議投資者全年堅(jiān)定布局現(xiàn)代化基建和地產(chǎn)兩條主線，在季度層面繼續(xù)聚焦復(fù)工復(fù)產(chǎn)主線，在月度層面關(guān)注消費(fèi)修復(fù)主線。