隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露，社保基金最新持股路徑逐漸浮出水面。截至8月2日收盤，在已公布半年報(bào)的A股上市公司中，社保基金出現(xiàn)在21家上市公司前十大流通股股東名單中。其中，部分社保基金重倉(cāng)股還與劉格菘、朱少醒、趙蓓等明星基金經(jīng)理的持倉(cāng)標(biāo)的高度重合，而這些公司大多呈現(xiàn)出業(yè)績(jī)提升明顯、市值較大的特征。

    據(jù)Wind數(shù)據(jù)，已披露的上市公司半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度社保基金新進(jìn)買入標(biāo)的共5只，分別為江河集團(tuán)、健民集團(tuán)、航民股份、容知日新及譜尼測(cè)試；加倉(cāng)標(biāo)的有9只，包括艾德生物、廈鎢新能、恩華藥業(yè)、山東赫達(dá)、華特達(dá)因、藍(lán)曉科技、萬(wàn)澤股份、上海鋼聯(lián)及華工科技。

    值得注意的是，不少社保基金新進(jìn)買入和加倉(cāng)的標(biāo)的，同時(shí)也受到了明星基金經(jīng)理青睞。如廈鎢新能，全國(guó)社保基金103組合去年四季度買入該股后，已連續(xù)兩個(gè)季度加倉(cāng)，目前持有該股流通股市值占比達(dá)3.69%，在十大流通股股東名單中位居第一。同時(shí)，該股也是唐曉斌、楊冬的新晉重倉(cāng)股，由他們管理的廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有期混合、廣發(fā)多因子混合等基金，在今年二季度也大舉買入該股。4月以來(lái)，該股漲幅已超過(guò)60%。

    類似的還有幾只醫(yī)藥股，如全國(guó)社保基金1106組合二季度加倉(cāng)華特達(dá)因。丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航混合二季度也加倉(cāng)華特達(dá)因358萬(wàn)股，成為其第二大流通股股東；劉格菘管理的廣發(fā)雙擎升級(jí)混合和廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)混合繼續(xù)維持此前倉(cāng)位不變。

    二季度，聚焦兒童領(lǐng)域用藥的健民集團(tuán)不僅迎來(lái)了全國(guó)社保基金115組合，也迎來(lái)了醫(yī)藥明星基金經(jīng)理趙蓓的入場(chǎng)。由趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療、工銀瑞信醫(yī)療保健行業(yè)等兩只基金，目前位居該股第二、第七大流通股股東，持股總數(shù)超748萬(wàn)股。

    富國(guó)基金“老將”朱少醒管理的基金與部分社保基金的選股偏好接近，山東赫達(dá)、上海鋼聯(lián)同時(shí)獲得了兩者青睞。此外，還有多家上市公司在二季度獲得社保基金及明星基金經(jīng)理的同時(shí)關(guān)注，如譜尼測(cè)試、航民股份等。

    近期社保基金選股主要有兩大特征：首先，目前社保基金的重倉(cāng)標(biāo)的中，很少出現(xiàn)市值低于50億元的小市值股票；其次，這些重倉(cāng)股的盈利水平大多有明顯提升。其中，藏格礦業(yè)、艾比森、譜尼測(cè)試歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)分別達(dá)438%、313%、244%。

    國(guó)金證券研究發(fā)現(xiàn)，從歷史來(lái)看，社保基金持股平均市值一直穩(wěn)定高于A股的平均市值，且持股的整體ROE水平一直穩(wěn)定高于A股的整體水平。由于社保基金的資金久期較長(zhǎng)且規(guī)模較大，這一特性決定了其投資風(fēng)格以長(zhǎng)期價(jià)值投資為主。

    隨著上市公司業(yè)績(jī)快報(bào)、半年報(bào)等逐步披露，市場(chǎng)進(jìn)入“聚焦業(yè)績(jī)”階段，上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)成為基金經(jīng)理關(guān)注的重點(diǎn)。

    星石投資副總經(jīng)理萬(wàn)凱航認(rèn)為，7月中下旬以來(lái)，核心賽道股的定價(jià)已經(jīng)很充分了，但目前市場(chǎng)有部分投資者開始關(guān)注相關(guān)題材擴(kuò)散概念股，風(fēng)險(xiǎn)逐漸積累。