無論是從渠道端還是供貨端，智能物聯(lián)網(wǎng)（AIoT）的火爆程度已經(jīng)得到多方反饋和業(yè)績印證。雖然新冠疫情擾亂了供應鏈，電子行業(yè)普遍面臨缺芯漲價、運力成本上升等問題，導致利潤率受壓制，但是智能物聯(lián)網(wǎng)持續(xù)落地，自主生態(tài)圈的打造已經(jīng)勢不可擋。

    缺芯掣肘接單

    “從我們獲悉的情況來看，物聯(lián)網(wǎng)領域是本輪芯片缺貨重災區(qū)。”在日前行業(yè)交流會上，深圳華強旗下子公司湘海電子董事長楊林表示，現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)端的客戶反映訂單有的是，就是缺芯片，如果芯片能保障，訂單能多接一倍。

    據(jù)介紹，傳統(tǒng)手機業(yè)務依舊占據(jù)大約六成業(yè)務份額，但是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅猛，相比手機動輒百萬量級，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)需求量級呈現(xiàn)“小而散”的狀態(tài)，疫情下客戶對分銷商將更加倚重。

    業(yè)績預告顯示，作為電子元器件授權(quán)分銷龍頭公司，深圳華強上半年實現(xiàn)凈利3.95億元~5.08億元，同比增長40%~80%；公司正在分拆華強電子網(wǎng)集團上市，立足產(chǎn)業(yè)互聯(lián)，解決專注長尾需求，提升小批量采購效率。

    另外，被動元器件分銷上市公司商絡電子、潤欣科技等也表示報告期內(nèi)受到工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等相關領域推動業(yè)績。

    從半導體IP授權(quán)商的角度來看，芯原股份-U上半年來自物聯(lián)網(wǎng)的增長迅速，已經(jīng)反超消費電子，營業(yè)收入占比從去年年底的31%提升至本報告期的35.45%，達到3.1億元。公司董事長戴偉民表示，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)定制化芯片需求將是新的市場驅(qū)動力。

    但是芯片設計企業(yè)也陷入了市場火爆與缺芯掣肘的尷尬境地。

    長期耕耘物聯(lián)網(wǎng)領域的瑞芯微，預計今年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.64億元，同比增長1.84倍。公司介紹，報告期內(nèi)公司產(chǎn)品的主賽道AIoT的需求增長迅速，主營銷售收入達到歷史新高，同比翻了一番；但毛利率保持穩(wěn)定，主要考慮到公司終端客戶的生存壓力，公司產(chǎn)品價格上漲幅度仍未完全覆蓋供應鏈各環(huán)節(jié)（包括晶圓封測等）成本上漲幅度。

    作為物聯(lián)網(wǎng)Wi-FiMCU通信芯片重要企業(yè)，樂鑫科技最新披露業(yè)績顯示，今年上半年，公司實現(xiàn)凈利約1億元，同比增加近2倍；扣非后凈利潤達9002萬元，同比增長約5倍。

    樂鑫科技的主要客戶小米，今年一季度在IoT與生活消費產(chǎn)品業(yè)務表現(xiàn)強勁，收入達到182億元，同比增長四成，其中智能手表收入同比增速超過3倍。據(jù)統(tǒng)計，小米的空氣凈化器、智能門鎖產(chǎn)品市場份額穩(wěn)居第一名，掃地機器人市場份額穩(wěn)居前二。

    不過，樂鑫科技指出，雖然物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)景氣度提升，公司的產(chǎn)品銷量與去年同期相比實現(xiàn)大幅增長，但由于集成電路行業(yè)中的芯片制造及封測產(chǎn)能供應緊缺，導致產(chǎn)品成本略有上升，模組業(yè)務毛利率下降。

    對于晶圓產(chǎn)能保障，樂鑫科技公司高管表示，目前公司上游供貨的晶圓廠是臺積電；去年第四季度，公司對2021年全年產(chǎn)能的作出了規(guī)劃和預定。“如果未來需求趨勢超預期，我們會盡快調(diào)整。”據(jù)預測，預計晶圓廠產(chǎn)能緊缺到2023年將會有所緩解。

    物聯(lián)網(wǎng)加速變現(xiàn)

    智能控制被視為智能社會的核心技術，是智能設備的大腦和神經(jīng)系統(tǒng)，但相關智能控制器行業(yè)同樣需要面對物聯(lián)網(wǎng)訂單火爆與原材料短缺的煎熬，導致利潤水平承壓。

    “現(xiàn)在主要受原材料影響，接不了太多的增量訂單。”拓邦高管在近期接受機構(gòu)調(diào)研時指出。另外，業(yè)內(nèi)人士向證券時報記者反饋，由于6月疫情反彈防控升級，海運出口限制，運輸成本上升，而公司此前與客戶簽署的訂單已經(jīng)將運費計算在內(nèi)，所以之后的運輸成本提升需要自行承擔，也一定程度上壓制了公司利潤率水平。

    盡管受到疫情擾亂供應鏈影響，但上市公司業(yè)績反映物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)從概念逐步落地，成為驅(qū)動業(yè)績增長的重要推手。

    作為智能控制器龍頭，拓邦股份上半年凈利潤4.28億元，同比翻倍，超過同期營收增幅，創(chuàng)下歷史最高水平。報告期內(nèi)，公司家電板塊同比增速90%，創(chuàng)新智能設備占比快速提升；工具板塊也實現(xiàn)了翻倍的增長。

    另外，下游的物聯(lián)網(wǎng)應用場景也在不斷豐富演化。

    朗特智能表示，掃地機器人智能控制器、汽車電子智能控制器、自行車燈等毛利率較高產(chǎn)品的銷售收入比重有所提高，導致公司綜合毛利率上升。公司預計上半年凈利潤5826萬元~6456萬元，同比增長85%~105%。

    整體來看，疫情催生的“宅經(jīng)濟”被視為本輪物聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)的重要因素。有投資者擔心疫情逐步穩(wěn)定，生活回歸正常后，家電、工具等升級需求是否放緩。拓邦高管認為，疫情影響會有一定催化作用，但短時間內(nèi)，訂單不會受疫情影響而消失；過去五年，公司的收入復合增速是32%。目前家電、電動工具沒有感受到訂單削減。

    據(jù)介紹，近年來全球家電呈現(xiàn)品牌加速集中的趨勢，頭部效應愈加明顯；同時，物聯(lián)網(wǎng)技術日趨成熟，基礎設施建設加快，“智能化”滲透率呈現(xiàn)加速的態(tài)勢。

    “前幾年對業(yè)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)還是觀望態(tài)度，這幾年我們幾乎被市場推著走。”和而泰副總裁羅珊珊向證券時報·e公司記者表示。

    羅珊珊表示，疫情對智能控制器行業(yè)的影響有限，而且隨著企業(yè)競爭力提升，技術水平提高，行業(yè)保持穩(wěn)步增長，公司已經(jīng)在汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)智能化等領域進行布局。和而泰預計上半年凈利潤2.6億元~2.94億元，同比增長55%~75%。

    打造自主生態(tài)圈

    在當前國際關系背景下，加上缺芯的壓力，電子產(chǎn)業(yè)自上而下的國產(chǎn)化替代也在加速。

    據(jù)深圳華強方面反饋，回顧2015年，代理的原廠幾乎都是國外品牌，但這兩年國內(nèi)業(yè)務占比已經(jīng)超過50%。

    “以前客戶的大門對國內(nèi)企業(yè)關得是死死的，國內(nèi)半導體以前不是不會做，而是苦于找不到客戶。”楊林介紹，現(xiàn)在客戶通常都走“3+3+2”模式，即選3家國際半導體品牌，也會選3家國內(nèi)的半導體企業(yè)，同時各選1家備選，這樣一來國產(chǎn)化也就迎來發(fā)展機遇。

    “國產(chǎn)替代比例的提升，有望緩解部分芯片供應不足的情況。”拓邦股份高管在日前機構(gòu)調(diào)研中介紹，公司下游應用比較多，國產(chǎn)化替代正在分步進行。目前替代比率約為30%左右，這項工作會繼續(xù)推進；公司預判下半年供應市場還會比較緊張，但通過上半年應對經(jīng)驗積累，具備相對應對優(yōu)勢，有信心克服。

    和而泰高管也表示，目前公司的國產(chǎn)化進度是越來越快的，前期對MLCC進行了部分國產(chǎn)替代，后續(xù)將會不斷提升各類原材料國產(chǎn)替代的比重；國產(chǎn)化主要的優(yōu)勢在于交貨保證，價格方面有一定的優(yōu)勢，這也會給公司毛利率水平帶來積極的影響。

    隨著芯片設計能力不斷提升，頂層的自主可控生態(tài)圈也在逐步打造。

    日前，樂鑫科技宣布推出了自主設計研發(fā)的ESP32-H2芯片，這是公司時隔四月再推的新款國產(chǎn)ESP32-H2物聯(lián)網(wǎng)芯片。據(jù)了解，該款芯片首次在2.4GHz頻段集成IEEE802.15.4和Bluetooth5.2（LE）技術，可實現(xiàn)極低功耗的節(jié)能操作。

    另外，芯片自主創(chuàng)新研發(fā)趨勢下，RISC-V作為開源指令集架構(gòu)之一，被視為與傳統(tǒng)Linux、ARM等指令集架構(gòu)相庭抗禮的重要路徑。

    樂鑫科技董事長兼總經(jīng)理張瑞安介紹，公司已經(jīng)推出的ESP32-C3、ESP32-C6以及ESP32-H2系列芯片中都內(nèi)置了自研的RISC-VMCU。公司重視自研，未來會更多使用自研的技術去設計新品。

    據(jù)介紹，樂鑫以開源的方式建立了開放、活躍的技術生態(tài)系統(tǒng)，包括操作系統(tǒng)ESP-IDF、音頻開發(fā)框架ESP-ADF、自組網(wǎng)Mesh開發(fā)框架ESP-MDF、設備連接平臺ESPRainMaker、人臉識別開發(fā)框架ESP-WHO和智能語音助手ESP-Skainet等，以此構(gòu)建了一個完整、創(chuàng)新的AIoT應用開發(fā)平臺。據(jù)預測，公司所處的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)目前仍處于增長階段，預期在沒有疫情影響的情況下，收入會受益于行業(yè)的智能化滲透率增長。

    IP層面也在積極跟進RISC-V架構(gòu)。據(jù)介紹，在架構(gòu)設計上，RISC-V是目前唯一一個可以不破壞現(xiàn)有擴展性，不會導致軟件碎片化的實現(xiàn)可擴展的指令集架構(gòu)。

    芯原股份-U董事長戴偉民表示，公司作為首任理事長單位，與上海集成電路行業(yè)協(xié)會協(xié)作，成立中國RISC-V產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（CRVIC），對于新興技術的應用和國產(chǎn)芯片的進步起到了較大的推動作用，聯(lián)盟迄今已發(fā)展了百余家會員。同時，公司也在RISC-V領域進行了股權(quán)投資等布局，積極推動RISC-V領域的發(fā)展。