本報記者 施露

    近日，保碧新能源1.5GW光伏組件集采、水發興業807.5MW組價集采開標，總計近40家企業參與了上述招標，開標最低價已經來到1.18元/瓦，創下自2021年以來最低紀錄（出廠價）。

    根據開標結果來看，保碧新能源有34家組件企業參與投標，主要集采組件規格為P型單雙面與N型雙面組件。

    7月5日，一位A股上市光伏企業管理層人士對《證券日報》記者表示：“組件小廠價格確實跌到了1.2元/瓦，但只是很小的一部分，大廠的價格比這個要高，下跌的主要原因是上游硅料價格下跌。”

    小廠降價潮蔓延至行業

    大廠海外庫存壓力大

    早在6月初時，頭部組件企業組件出廠報價就已經到了1.4元/瓦左右的水平，盡管部分頭部企業的公開報價仍維持在1.5元/瓦出頭，但折合返利實際出廠價均已經降至1.5元/瓦以下。

    6月30日公示的湖南潭州新能源170MW光伏組件集采中標結果中，第二標段天合光能以1.3元/瓦的價格中標50MW組件集采，組件型號為單面550W。

    不到一個月時間，一線組件企業報價已經跌到1.3元/瓦。

    自組件小廠開啟降價搶訂單模式以來，組件大廠也在降價潮下開始承壓。部分小廠甚至報到了低于1.2元/瓦的極低價，刷新自2021年以來組件最低價紀錄。大廠雖然也在降價，但總體價格比小廠高，降價速度比小廠慢。

    “現在整個組件行業價格都在跌，小廠降價對大廠很不利，他們在海外有很多庫存。即便如此，光伏下游海內外企業對組件的需求還是很旺盛，接下來大廠會不會跟風降價很難說。”上述上市公司內部人士對記者補充稱。

    “組件價格下降是行業競爭的結果，價格跌破1.2元/瓦，說明硅料價格快速下降、疊加產業鏈多年來降本增效的情況下，組件小廠有能力、也需要以更低的價格獲取訂單。1.2元/瓦的價格利潤空間比較有限，如果硅料價格企穩，繼續下行的可能性有，但不會是常態，行業需要一些時間以及價格波動空間來完成新的供需平衡。”對于組件降價的原因，中鼎研究院研究員蔡曉龍對《證券日報》記者分析稱。

    “目前行業的主要矛盾是快速增長的硅料供給和終端需求之間的矛盾，硅料的供給按之前的產能規劃來看，是還沒有達到有效釋放的，下半年、明年仍然是產能釋放重要時間窗口，硅料的產能建設周期長，很多項目都是在建狀態，但建設進度會不會放緩，建成后會不會開車生產都有待觀察。”對于接下來的組件價格是否會繼續下降，上海一位電新行業券商分析師對《證券日報》記者補充稱，“正常的商業邏輯是如果硅料價格低于成本價，應該會處于休眠狀態，等硅料價格恢復了再開車投產，整個再平衡過程需要時間。大廠價格相對小廠有溢價，是品牌、質量、技術方面的溢價，如果溢價不變，那么小廠價格降，對于大廠也是有壓力的，但小廠市占率有限，并不掌握最終定價權，需要觀察大廠之間的價格競爭。”

    分析師稱價格波動是常態

    下半年電站需求將加速釋放

    “事實上，光伏組件供需平衡需要價格波動空間，需要時間，以完成產能優勝劣汰，所以對于價格是否見底要有耐心。”蔡曉龍對《證券日報》記者表示。

    不過，從產業方面來看，國內集中式電站需求存在加速釋放的空間，但集中電站建設仍然受電網消納能力、送出通道等因素制約。

    “國外集中式電站價格下降大幅釋放的可能性較小，一方面國外的項目業主都是追求穩定收益的中長期資金，價格波動帶來收益波動是常態，并不能顯著改變他們的投資節奏，另一方面國外集中式電站從規劃到建設整個周期比較長，一般在1年至2年時間，不是短時間可以釋放的。”對于未來組件繼續降價的可能性，蔡曉龍對記者補充分析道。

    值得注意的是，此次組件降價與產能過剩關聯性不大。

    “事實上，所謂的產能過剩是光伏行業的常態，因為大家都在擴產，而且產業正在經歷從P型向N型TOPCon或HJT等新技術的變革期中，擴產新產能才能增強公司競爭力。更準確的說法應該是‘產能過剩但優質產能仍然不足’，產業預期今年TOPCon市場占比達到20%，明年占50%，優質產能仍然要大干快上。”上述券商分析師對記者表示。

    在蔡曉龍看來，光伏產業鏈過剩不是一成不變的，而是動態變化的。“目前在沒有其他產業鏈供給瓶頸制約的情況下，硅料供給和終端需求之間的供需再平衡是關鍵，也是動態變化的。當硅料價格低于新建產能成本時，硅料的供給可能會減少；而較低的組件價格下，部分以往價格下達不到收益率要求的項目也可以滿足收益率要求開工建設，帶來需求增長，供給過剩的局面就有可能得以緩解并逆轉。”

（編輯 張昕 才山丹）