今年以來，2071只權(quán)益類基金的平均回報率為-14.85%

    ■本報見習(xí)記者 王明山

    距離2018年收官僅剩一個月的時間，公募基金產(chǎn)品前11個月的業(yè)績榜單也正式放榜。由于今年A股市場行情持續(xù)走弱，權(quán)益類基金在今年的表現(xiàn)也是以虧損為主。《證券日報》記者注意到，今年前11個月，權(quán)益類基金中僅有3只基金的年內(nèi)收益率達(dá)到了10%。

    保持低倉位運(yùn)行的部分靈活配置型基金，得益于債券市場穩(wěn)定行情，在今年以來成功取得正回報，其在三季度末重倉持有的個股尚不足10只。而在今年上半年表現(xiàn)搶眼的醫(yī)療主題基金，雖然在醫(yī)藥板塊大幅調(diào)整之時出現(xiàn)了比較大的凈值回撤，但在上半年積累的收益也足以使其在年度排名中占有一席之地。

    中郵尊享一年定期

    以15.64%回報率領(lǐng)先

    回顧今年前11個月A股市場的表現(xiàn)，便也能夠理解權(quán)益類基金在今年以來的普遍虧損。今年前11個月，上證指數(shù)在震蕩中下行了21.74%，深證成指在同期下行了30.42%，創(chuàng)業(yè)板指也大幅下跌了24.15%。

    排除年內(nèi)新成立的次新基金外，公募基金市場上共有2071只權(quán)益類基金（按照銀河證券分類，權(quán)益類基金包括普通股票型基金、偏股混合型基金和靈活配置型基金，下同）。在2071只權(quán)益類基金中，僅有277只基金在年內(nèi)取得了正收益，占比僅有13.38%，而所有權(quán)益類基金在今年以來的平均回報率為-14.85%。

    年內(nèi)回報率暫時領(lǐng)先的是中郵尊享一年定期靈活配置，該基金在今年前11個月的回報率為15.64%。除此之外，還有2只權(quán)益基金的年內(nèi)回報率在10%以上。《證券日報》記者注意到，今年以來業(yè)績表現(xiàn)最差的1只權(quán)益基金在今年以來已經(jīng)虧損了68.68%，另有9只基金在同期虧損了40%以上。

    中郵尊享一年定期靈活配置成立于2015年12月份，截至目前的最新規(guī)模僅有1.31億元，其選股策越是“在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，尋找符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向、業(yè)績前景明朗的成長型上市公司股票”。

    《證券日報》記者注意到，該基金在年內(nèi)的重倉股更換頻率比較快，而能夠在今年以來取得超10%的回報率，主要是依靠該基金在今年2月份和3月份打下的良好基礎(chǔ)：今年2月1日至3月31日，中郵尊享一年定期靈活配置在此期間累計取得了27.09%的回報率，即便是二季度以來A股市場出現(xiàn)普遍的下跌，該基金依然能夠保證年內(nèi)10%的回報率。

    與之類似，在今年上半年“一枝獨(dú)秀”的醫(yī)藥主題基金，也憑借著其在今年上半年的良好基礎(chǔ)在年內(nèi)業(yè)績排行榜中占有一席之地。如富國精準(zhǔn)醫(yī)療靈活配置，該基金在今年上半年累計取得了29.52%的回報率，同時也是今年上半年的權(quán)益類基金收益冠軍，經(jīng)歷了今年下半年醫(yī)藥板塊的調(diào)整后，該基金在年內(nèi)的回報率仍有11.74%。

    另外，富國新動力靈活配置的投資風(fēng)格也是以持有醫(yī)藥股為主，此基金在今年上半年的回報率也有23.85%，今年前11個月，該基金的累計回報率為11.8%。

    保持低倉位運(yùn)行“避險”

    部分靈活配置基金業(yè)績可觀

    除了上述“啃老本”的3只基金外，對于權(quán)益類基金來說，還有哪種策略能夠獲取穩(wěn)定的回報？銀華恒利靈活配置給出了一個別致的答案：銀華恒利靈活配置在今年以來的回報率達(dá)到9.59%，而該基金的在三季度末的重倉持股名單顯示，該基金在三季度僅重倉持有了4只股票，分別是農(nóng)業(yè)銀行、紫金礦業(yè)、易華錄和美的集團(tuán)。

    保持低倉位運(yùn)行是否是權(quán)益基金取得穩(wěn)定回報的另一秘訣？金鷹鑫瑞靈活配置在今年的表現(xiàn)似乎印證了這一說法。《證券日報》記者注意到，金鷹鑫瑞靈活配置成立于2016年12月份，該基金在最近4個季度的重倉股名單中沒有出現(xiàn)任何一只股票，該基金在今年以來的回報率為8.73%。

    《證券日報》記者翻閱該基金的基金合同，注意到該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為“滬深300指數(shù)收益率×40%＋中證全債指數(shù)收益率×60%”，其投資策略中也明確提到“合理確定基金在股票類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)等各類資產(chǎn)類別上的投資比例”，意味著該基金可以投資于股票市場，而基金管理人則明顯地選擇了在今年不配置股票市場。

    截至目前，關(guān)于權(quán)益基金持股倉位的最新權(quán)威數(shù)據(jù)是在基金三季報中披露的持股倉位。《證券日報》記者根據(jù)這一持股倉位對2071只權(quán)益基金進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)了部分權(quán)益基金在今年能夠獲取穩(wěn)定回報的秘密：按照基金倉位從高到低的順利，持股比例在前1/3的690只基金在年內(nèi)的平均回報率為-16.13%，而持股比例在后1/3的690只基金在年內(nèi)的平均回報率為-12.58%。