專家建議投資者以定投的方式參與，不要“一窩蜂”涌入短期業(yè)績好的基金

    本報(bào)記者 王寧

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，7月份以來，已逾30只公募基金發(fā)布了申贖限制調(diào)整通知，其中，多數(shù)公告表示將對(duì)產(chǎn)品的申購和贖回金額與份額進(jìn)行相關(guān)限制。

    多只公募基金限購

    7月22日，海富通發(fā)布公告稱，自當(dāng)日起，海富通中高等級(jí)短融券A將限制申購（包括日常申購和定期定額申購）及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入金額，單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購（含定期定額申購）及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入本基金的金額不得超過1000萬元，對(duì)于超過限額的申請(qǐng)，基金管理人有權(quán)予以拒絕。

    7月20日，匯添富發(fā)布公告稱，匯添富穩(wěn)健盈和一年持有期的申購、定期定額投資和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入金額將有所限制，具體包括投資者申購（含定投）和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入本基金的單筆最低金額調(diào)整為10元（含申購費(fèi)）；同時(shí)，對(duì)大額申購（含定投）、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)進(jìn)行限制，如單日某基金賬戶單筆或多筆累計(jì)申購（含定投）或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入（含跨TA轉(zhuǎn)入）的金額超過1萬元，將全部或部分拒絕申購（含定投）或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入（含跨TA轉(zhuǎn)入）申請(qǐng)。

    此前幾日，寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)靈活配置混合發(fā)布公告稱，公司決定調(diào)整基金限制申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)的金額為5000元，累計(jì)申請(qǐng)金額高于5000元的，則按本公司開放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)清算順序，逐筆累加后不超過5000元限額的多筆交易申請(qǐng)逐筆確認(rèn)成功，其余確認(rèn)失敗。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自7月份以來，已有逾30只公募基金發(fā)布了調(diào)整申贖金額與份額的公告，其中，多數(shù)為限購模式。

    “基金規(guī)模和業(yè)績是相輔相成的關(guān)系，規(guī)模的穩(wěn)定對(duì)于基金業(yè)績有一定幫助。基金規(guī)模短期內(nèi)如果有較大變動(dòng)，對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)生直接影響，也一定程度上影響了現(xiàn)有持有人的利益；另一方面，不少新進(jìn)的持有人對(duì)產(chǎn)品抱有較高期望，公司希望以持有人利益優(yōu)先，保護(hù)持有人利益。”寶盈基金相關(guān)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近期多只產(chǎn)品進(jìn)行限購，就寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合基金限購來說，限購是源于產(chǎn)品相對(duì)良好業(yè)績導(dǎo)致規(guī)模快速增長，為保證基金資產(chǎn)的有效運(yùn)作，保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人利益所考慮采取的措施。

    年內(nèi)申贖調(diào)整公告近260份

    記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來，發(fā)布調(diào)整基金申購和贖回的金額與份額的公告已達(dá)近260份，這與去年同期的300份相比變動(dòng)并不大。

    7月初，國海富蘭克林發(fā)布公告稱，對(duì)國富潛力組合混合A-人民幣基金、國富港股通遠(yuǎn)見價(jià)值混合基金，以及國富彈性市值混合基金的單個(gè)賬戶單筆最低申購和定投金額調(diào)整為1元，最低贖回份額、最低基金轉(zhuǎn)換份額、最低轉(zhuǎn)托管份額、最低持有份額調(diào)整為1份。

    中信保誠發(fā)布公告稱，單個(gè)賬戶單筆首次申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的最低金額調(diào)整為100萬元人民幣（含），追加申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的最低金額調(diào)整為100萬元人民幣（含）。

    對(duì)此，多位公募人士表示，公募基金不管是采取限購模式還是放開模式，多數(shù)都是基于對(duì)基金業(yè)績角度所考慮的。

    海富通基金相關(guān)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公募基金限購的主要原因可能包括以下幾方面：一是短期基金份額變動(dòng)較快，為避免對(duì)基金的投資運(yùn)作造成不利影響，采取限購措施以保護(hù)持有者利益；二是考慮到所持有資產(chǎn)，避免大額申購資金攤薄收益；三是基金公司主動(dòng)擇時(shí)，希望投資者避免追漲殺跌、高位站崗，進(jìn)而提升投資者持有體驗(yàn)。

    如何看待限購與保護(hù)投資者權(quán)益、穩(wěn)定基金規(guī)模之間的關(guān)系？寶盈基金相關(guān)人士告訴記者，公募不希望利用短期業(yè)績，在高位盲目地提升基金規(guī)模，限購是對(duì)持有人的一種負(fù)責(zé)行為，希望持有人能夠不貪眼前、著眼于未來。

    海富通基金相關(guān)人士表示，巨額申購贖回對(duì)基金業(yè)績會(huì)造成擾動(dòng)，穩(wěn)定基金規(guī)模有助于保護(hù)投資者利益。很多公募會(huì)謹(jǐn)慎衡量基金經(jīng)理所管理的資產(chǎn)規(guī)模上限，主動(dòng)尋求相對(duì)穩(wěn)定的基金規(guī)模，為避免基金規(guī)模的波動(dòng)對(duì)投資運(yùn)作造成的不利影響，往往會(huì)采取限購措施以保護(hù)持有者利益。

    一位不愿具名的公募人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，近期，由于持續(xù)大額申購對(duì)基金業(yè)績?cè)斐梢欢ㄓ绊懀瑸榱私档蜕贲H沖擊和影響，保護(hù)現(xiàn)有持有人利益，所以公司降低了申購限額。不建議投資者過于追捧短期業(yè)績，投資基金更應(yīng)該從長期眼光看待，建議投資者以定投的方式參與，不要“一窩蜂”涌入短期業(yè)績好的基金。