在剛剛結(jié)束的伯克希爾股東大會(huì)上，股神巴菲特對(duì)外透露：他的投資伙伴芒格已經(jīng)物色到了中國(guó)的一些標(biāo)的股。這句話說者無心，聽者有意。國(guó)內(nèi)投資者紛紛猜測(cè)：巴菲特他們看上的是什么股票呢？新浪財(cái)經(jīng)還專門做了一個(gè)專題討論：假若我有1000億美元投資中國(guó)，會(huì)選擇什么股票。本報(bào)采訪多位專家，他們的看法比較一致：巴菲特會(huì)看好被低估的金融、消費(fèi)、科技股。

    H股透露境外機(jī)構(gòu)投資偏好

    英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄認(rèn)為，從過去的經(jīng)驗(yàn)推測(cè)，巴菲特不會(huì)直接投資中國(guó)的實(shí)業(yè)，一定是股票。而且是先港股，后A股。

    過去巴菲特投資過中國(guó)石油、比亞迪。其所買的中國(guó)石油是港股，比亞迪股份也是。境外投資者投資中國(guó)市場(chǎng)，選擇港股的情況，可以從H股與A股的比價(jià)看出一些端倪。

    目前99只H股中，絕大多數(shù)都存在A股溢價(jià)，僅有六只股票港股的價(jià)格高于A股價(jià)格。其中，海螺水泥港股溢價(jià)14.64%，鞍鋼股份溢價(jià)12.92%，中國(guó)平安溢價(jià)7.16%，寧滬高速溢價(jià)5.83%，福耀玻璃溢價(jià)0.92%，招商銀行溢價(jià)0.08%。這幾個(gè)股票的重要股東包括摩根大通、黑石等知名外資機(jī)構(gòu)，價(jià)值投資風(fēng)格明顯。這種情況說明，境外投資機(jī)構(gòu)，對(duì)上述這些上市公司的認(rèn)同感，比A股市場(chǎng)的內(nèi)資還要高。這些H股過去一年來漲幅也不低，

    巴菲特旗下伯克希爾哈撒維公司持有比亞迪股份（01211）22500萬股，伯克希爾哈撒維能源公司持有同樣數(shù)量的比亞迪股份，伯克希爾·哈撒維公司高管LiLu持有該股7538.72萬股，它們分別占股本24.59%、24.59%和8.24%，持股時(shí)間長(zhǎng)達(dá)十多年。這個(gè)股票的A股溢價(jià)12.54%。

    這說明，在境外投資機(jī)構(gòu)中，崇尚價(jià)值投資的不僅僅是巴菲特一家，可以說，成熟市場(chǎng)的主流就是價(jià)值投資，都喜歡買被低估的績(jī)優(yōu)股。

    QFII與北上資金重倉(cāng)績(jī)優(yōu)股

    在A股這邊，從今年1季報(bào)看，被QFII增持金額最多的股票是青島海爾（15.63億元）、寧波銀行（8.42億元）、寶鋼股份（5.51億元）、恒瑞醫(yī)藥（5.13億元）。此外還有首旅酒店、恒立液壓、世聯(lián)行、中信銀行、東方國(guó)信、格力電器。增持的QFII包括新加坡政府投資有限公司、奧本海默基金公司、瑞士聯(lián)合銀行、比爾及梅琳達(dá)蓋茨信托基金會(huì)等。

    透過滬股通、深股通北上購(gòu)買A股的境外投資資金，持有市值最高的股票為貴州茅臺(tái)（537.9億元）、其次為恒瑞醫(yī)藥（341.16億元）、中國(guó)平安（270.50億元）、長(zhǎng)江電力（188.29億元）、上海機(jī)場(chǎng)（179.90億元）。此外還有伊利股份、中國(guó)國(guó)旅、招商銀行、上汽集團(tuán)、海螺水泥、海天味業(yè)、青島海爾、福耀玻璃等。

    李大霄認(rèn)為，現(xiàn)在中國(guó)股市已經(jīng)處于“兒童底”，能吸引巴菲特過來投資非常自然。巴菲特對(duì)中國(guó)上市公司投資，不論選港股還是A股，應(yīng)該優(yōu)先選擇金融、消費(fèi)、科技三大類股票，決不會(huì)去買ST股票、小、新、差、題材、偽成長(zhǎng)股票。

    深圳新里程投資董事長(zhǎng)賴戌播以為，巴菲特公司要投資中國(guó)股票有兩個(gè)途徑：港股非常方便，但是很多港股里面沒有，可能會(huì)通過QFII的這個(gè)渠道進(jìn)入A股。他們投資的首選，肯定是一些績(jī)優(yōu)藍(lán)籌成長(zhǎng)股并且是外國(guó)市場(chǎng)買不到的，比如說茅臺(tái)等一些白酒類的公司，比如新能源類的鋰礦、鈷礦資源，其他稀土資源，比如中國(guó)獨(dú)特的中藥公司：東阿阿膠、片仔癀、同仁堂，當(dāng)然也會(huì)他們的老本行：銀行保險(xiǎn)。工程機(jī)械中國(guó)強(qiáng)于美國(guó)，也可能成為標(biāo)的。

    前海開源基金管理有限公司執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎荆头铺剡^去錯(cuò)過了很多中國(guó)好的公司，現(xiàn)在可能會(huì)加大。估計(jì)第一會(huì)買一些比較好的消費(fèi)股，去年中國(guó)的消費(fèi)達(dá)到5萬億美元，成為世界上最大的消費(fèi)市場(chǎng)，所以消費(fèi)在未來應(yīng)該是符合巴菲特的長(zhǎng)期投資理念的，比如白酒、醫(yī)藥、食品飲料類股票。第二，他會(huì)投資代表新經(jīng)濟(jì)的那些產(chǎn)業(yè)。如新能源汽車、新能源電池。