為增強公募基金行業(yè)服務實體經(jīng)濟能力，支持行業(yè)機構做優(yōu)做強，證監(jiān)會對《證券投資基金管理公司管理辦法》進行修訂，并更名為《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（下稱《管理人辦法》）。昨日，證監(jiān)會就《管理人辦法》及相關配套規(guī)則公開征求意見，該辦法全面梳理、完善了基金公司的管理要求，并將公募持牌機構一并納入規(guī)制范圍。

    按照《管理人辦法》，公募基金管理人的監(jiān)管體系由“準入—經(jīng)營—監(jiān)管”調整為“準入—經(jīng)營—治理—退出—監(jiān)管”。基金公司退出的三大類型及相應的觸發(fā)條件也在該辦法中明確提出。

    此次《管理人辦法》的修訂主要包括五方面內(nèi)容：加強基金公司股權持續(xù)性監(jiān)管，優(yōu)化公募基金牌照制度；進一步完善基金公司治理機制，要求建立長期考核制度，加強行業(yè)文化建設；統(tǒng)一公募基金管理業(yè)務的監(jiān)管安排，進一步提高公募基金業(yè)務的規(guī)范化程度；支持優(yōu)質公司集團化運營，完善子公司監(jiān)管安排，提高綜合財富管理服務能力；明確基金管理人退出機制安排，構建進退有序的行業(yè)生態(tài)。

    具體而言，《管理人辦法》優(yōu)化了基金管理公司主要股東的定義，完善了股東準入標準，5%以下股東新增負面清單，對5%以上的非主要股東增加了財務穩(wěn)健性的要求，不再要求合資基金公司的境內(nèi)股東滿足主要股東的條件。此外，加強了對基金管理公司的股權持續(xù)性監(jiān)管，明確由基金公司承擔股權變更的信息核實和報告責任，明確基金管理人不得運用受托財產(chǎn)直接或間接向其及其股東關聯(lián)方提供融資。

    根據(jù)《管理人辦法》，基金公司的“一參一控”的限制適當放寬，同一主體可以同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構。同時，各類機構須適用同一準入標準，在公募業(yè)務相關的內(nèi)控、投資運作、合規(guī)管理、人員規(guī)范和公司治理等方面，公募持牌機構與基金公司適用同樣要求。

    《管理人辦法》明確支持優(yōu)質基金公司圍繞主業(yè)推進集團化運營，打造國際一流資產(chǎn)管理機構。優(yōu)質公司可基于業(yè)務發(fā)展需要設立子公司專門開展資產(chǎn)管理及相關業(yè)務，實現(xiàn)專業(yè)化、差異化發(fā)展。另一方面，該辦法也要求嚴把子公司準入關、規(guī)范參股子公司行為，防止機構忽視自身實力盲目擴張；要求基金公司與子公司之間、各子公司之間建立必要的隔離墻制度，防止可能出現(xiàn)的風險傳遞和利益沖突。

    目前，多數(shù)公募基金公司仍然延續(xù)“一年一考核”的方式，基金經(jīng)理每年都面臨業(yè)績排名甚至末位淘汰的巨大壓力。為了提高行業(yè)機構專業(yè)能力，進一步樹立長期投資的理念，此次《管理人辦法》著力強化了長期激勵約束，引導基金公司構建以長期業(yè)績?yōu)閷虻募罴s束機制。根據(jù)新規(guī)要求，基金公司須以長期業(yè)績作為核心考核指標，對關鍵崗位人員的考核將基金長期業(yè)績、合規(guī)風控情況作為重要依據(jù)，并明確關鍵崗位人員的薪酬遞延安排。

    為保障基金公司的公司治理長期、穩(wěn)健，《管理人辦法》要求股權相關方書面承諾在一定期限內(nèi)不轉讓股權、承諾持有期內(nèi)不允許股權質押、承諾持有期滿不向非金融機構質押，按照要求，基金公司5%以上股東股權質押比例不得超過其所持股權的50%。