編者按：國慶中秋雙節將至，近期大消費板塊頻頻發力，白酒、旅游酒店、運輸物流等板塊個股表現活躍。分析人士認為，近期市場對消費股關注度有所升溫，部分板塊及個股逐漸開始受到資金關注，伴隨著四季度消費旺季的臨近，當下或成為布局大消費類板塊最佳時點。今日本報特對食品飲料、旅游酒店、運輸物流、電子商務等四大消費類概念股進行分析梳理，以供投資者參考。

    食品飲料股受追捧

    20家公司三季報預喜盈利提升

    近期，食品飲料板塊再度崛起，9月19日，貴州茅臺股價盤中一度觸及502.20元，改寫歷史新高。如今，在假日消費預期的添柴加火下，食品飲料板塊有望獲得超額收益的觀點已獲得廣泛認可。

    本周以來，食品飲料板塊逆市上漲，整體漲幅在2%以上。個股方面，古井貢酒、洋河股份等兩只個股期間累計漲幅均在10%以上，分別為：12.66%、10.20%，此外，天潤乳業、水井坊、山西汾酒、恒順醋業、張裕A、海天味業、得利斯、伊利股份等個股期間累計漲幅也位居前列。

    資金流向方面，《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，本周以來，29只食品飲料股獲大單資金追捧，合計大單資金凈流入33.64億元。以貴州茅臺（94053.88萬元）、鹽津鋪子（64744.98萬元）、五糧液（62966.55萬元）、洋河股份（39966.10萬元）、雙匯發展（18488.19萬元）、古井貢酒（15767.60萬元）、瀘州老窖（12992.69萬元）等為代表的7只食品飲料股期間累計吸金均超1億元，而上述7只個股合計大單資金凈流入就達30.90億元。

    對于食品飲料板塊，有分析人士表示，抱團取暖的市場資金顯著增多，風格偏好已很明確，需要注意的是，行業龍頭公司強者恒強這一趨勢已經顯現，在集中度提升和消費升級雙重推動下，龍頭公司盈利能力持續提升。

    在近七成上市公司中報凈利潤實現同比增長的情況下，食品飲料行業三季度業績延續高成長備受期待。統計顯示，截至目前，已有30家公司已披露三季報業績預告，其中，20家公司三季報業績預喜，占比達到66.67%。其中，金字火腿、好想你等兩家公司三季報凈利潤同比增幅均有望翻倍，分別為：616.25%、456%，此外，百潤股份三季報業績也有望實現扭虧為盈。

    對此，平安證券指出，時至9月份中下旬，三季報披露已近在眼前。受益于行業景氣度上行，估計白酒、調味品、乳制品等龍頭企業營業收入、凈利潤均有望延續快速增長勢頭，部分公司甚至可能加速，大公司如貴州茅臺、伊利股份，中小市值如三全食品、大北農等。一些拐點型公司三季報也值得期待，典型如桃李面包很可能單季凈利潤增速恢復至20%上下，打破投資者對擴張持續拖累盈利能力的擔心。三季報可能成為短期的股價催化劑，但展望2018年，雖然食品飲料是傳統行業，但新格局趨勢也值得投資者關注。特別值得注意的類型包括：飲食結構變化帶來的中長期成長機會，如桃李面包；行業內競爭格局持續變化帶來的機會，如伊利股份；食品工業化，如三全食品等。

    此外，隨著中秋節、國慶節的臨近，華鑫證券建議繼續關注高端白酒的代表貴州茅臺、五糧液，以及增速快于同行業的中高端白酒公司，比如古井貢酒、沱牌舍得、山西汾酒等。另外，受原奶及包裝材料上漲的推動，區域性奶企開啟漲價潮，液奶行業盈利能力有望改善，加上嬰幼兒配方乳粉獲準注冊名單陸續落地，雖然其最重要的影響還是在于清理市場，但不可否認首批通過的企業會在競爭中形成一定優勢，其利好會在未來1年至2年的時間內惠及企業，再疊加“二孩政策”帶來的人口紅利，建議關注伊利股份。另外，還可關注業績增速較快的調味品行業，比如千禾味業、中炬高新等。（張穎 吳珊）