編者按：7月份以來，市場風險逐步釋放，在股指探底過程中，部分個股已率先出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，如何把握節(jié)奏尋找確定性機會成為投資者關注的焦點。分析人士普遍認為，在目前持續(xù)震蕩的市況下，抱團取暖跟隨機構進退，不失為一種穩(wěn)妥的策略。《證券日報》市場研究中心特從機構調研、機構評級、龍虎榜機構席位等三大數(shù)據(jù)分析梳理機構最新動向，以饗讀者。

    機構密集調研146家公司 化工行業(yè)有望實現(xiàn)超預期盈利

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，7月份以來，基金、券商、陽光私募、海外機構、保險等五大機構保持著較快的調研節(jié)奏，合計調研了146家公司。

    具體來看，上述146家公司中，大華股份居于首位，接待機構調研家數(shù)達到168家。緊隨其后的是立思辰，接待機構調研家數(shù)也在百家以上，達到112家。此外，中順潔柔、健帆生物、碧水源、英飛拓、銳科激光、中國巨石、三聚環(huán)保、晶盛機電、百利科技、新洋豐等10家公司期間接待調研機構數(shù)量均在25家以上。對于大華股份，華泰證券表示，在智能化浪潮剛剛掀起，專用芯片和通用芯片同時推動行業(yè)高景氣向前邁進的背景下，大華股份受益于智能化帶來的安防壁壘提高以及市場空間的擴大。預計大華股份2018年-2020年凈利潤分別為29.93億元、41.08億元、52.43億元，對應每股收益分別為1.03元、1.42元、1.81元，維持“買入”評級。

    從市場表現(xiàn)看，7月份以來，在上述12只個股中，有8只個股期間實現(xiàn)逆勢上漲，其中，湘潭電化月內累計漲幅為10.82%，位居次席的光威復材期間累計漲幅則為9.73%。另外，安諾其、中國巨石、榮盛石化、龍蟒佰利、新洋豐、新鄉(xiāng)化纖等6只個股期間均實現(xiàn)不同程度的上漲。

    資金流向方面，湘潭電化、康達新材、元力股份等3只個股月內均實現(xiàn)大單資金凈流入，分別為1773.90萬元、664.09萬元、326.04萬元，合計吸金2764.03萬元。對于康達新材，天風證券指出，作為膠粘劑行業(yè)龍頭企業(yè)，隨著風電行業(yè)觸底反彈、食品包裝市場無溶劑復膜膠需求擴大，傳統(tǒng)膠粘劑主業(yè)會大幅改善。同時海軍建設大力拉動PI泡沫材料，成為公司未來核心增長點。預計2018年-2020年每股收益分別為0.56元、1.02元、1.28元，市盈率分別為37倍、20倍、16倍，給予“買入”評級。

    值得一提的是，7月份以來，機構調研的146家公司中，化工行業(yè)被調研公司相對較多，行業(yè)內共有12家公司受到機構青睞。

    對于化工行業(yè)的投資價值，國信證券表示，中國投資消費比已經出現(xiàn)拐點，但是從國外經驗來看，化工行業(yè)在經濟處于轉型時期仍長期與GDP保持同步增長，仍具備長期投資價值。結合工業(yè)固定資產投資、開工率、庫存、PPI等各項指標，目前國內工業(yè)整體處于產能周期底部位置，整體開工率持續(xù)處于高位，將對工業(yè)品PPI形成有力支撐，推動工業(yè)企業(yè)的盈利持續(xù)改善，為下一輪產能擴張?zhí)峁l件。對于化工行業(yè)而言，同樣經歷長達7年的去產能周期，供需格局整體趨向平衡，下一輪產能擴張將最先在行業(yè)內經營能力優(yōu)秀的龍頭企業(yè)中展開。

    分析人士指出，隨著近期市場對油價的關注上升，油價的短期上行超預期也將助力周期“躁動”，在油價震蕩向上、下游資本開支緩慢恢復的過程中同時有望展現(xiàn)突出的盈利改善彈性，這一點在海外油服企業(yè)的財務報表中已經充分體現(xiàn)。此外，中長期內油氣改革將沿著產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)持續(xù)深化，關注落地較快的民營煉化和油氣混改領域，推薦化工、機械、基本金屬等行業(yè)。

    （吳珊 徐一鳴）