本報(bào)記者 徐一鳴

    7月份以來，市場(chǎng)做多情緒大幅提升，在成交額不斷放大的背景下，國防軍工行業(yè)受到場(chǎng)內(nèi)資金的青睞?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，7月份以來，場(chǎng)內(nèi)資金涌入國防軍工板塊達(dá)0.32億元（算數(shù)平均），位居申萬一級(jí)行業(yè)前列。

    對(duì)此，記者通過梳理券商研報(bào)發(fā)現(xiàn)，目前有三大因素吸引場(chǎng)內(nèi)資金積極涌入。

    首先，估值較低。截至7月10日，國防軍工板塊整體估值為81.34倍。國海證券蘇立贊表示，當(dāng)前板塊整體估值處于近五年低位，且部分核心標(biāo)的估值具有較高性價(jià)比，股價(jià)具備向上的彈性。在資本市場(chǎng)改革持續(xù)深化的背景下，資產(chǎn)證券化和股權(quán)激勵(lì)等改革舉措與上市公司關(guān)聯(lián)性更強(qiáng)，改革利好逐漸顯現(xiàn)。

    其次，市場(chǎng)預(yù)期較為強(qiáng)烈。“十三五”收官之年，軍隊(duì)建設(shè)加快推進(jìn)帶動(dòng)行業(yè)下游旺盛的需求、軍改影響消除后訂單采購任務(wù)加快推進(jìn)、新型裝備批量生產(chǎn)有望迎來加速釋放，各大軍工集團(tuán)強(qiáng)調(diào)“強(qiáng)軍首責(zé)”，要求確保完成“十三五”任務(wù)，2020年軍工行業(yè)業(yè)績(jī)有望加速增長(zhǎng)。展望未來，“十四五”國防軍工行業(yè)景氣度持續(xù)向上的確定性較高，在新時(shí)代中國國防和軍隊(duì)建設(shè)的戰(zhàn)略目標(biāo)指引下，隨著軍費(fèi)適度穩(wěn)定增長(zhǎng)，國防和軍隊(duì)建設(shè)有望不斷加速。

    最后，抗周期性較強(qiáng)。國防軍工行業(yè)作為國家戰(zhàn)略投入，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力具有明顯的抗周期韌性和長(zhǎng)期定力，軍工領(lǐng)域需求相對(duì)獨(dú)立。國防軍工行業(yè)指數(shù)在2020年上半年（從1月1日到6月30日）上漲11.19%，上證指數(shù)跌2.19%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲35.60%。該板塊指數(shù)在2020年上半年明顯跑贏上證綜指，但遜于創(chuàng)業(yè)板指。隨著下半年市場(chǎng)行情的逐漸走強(qiáng)，國防軍工板塊有望呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。

    私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“軍工行業(yè)的需求是剛性的，是未來幾年比較少有的高確定增長(zhǎng)行業(yè)。即使與消費(fèi)品行業(yè)比較，也仍有較強(qiáng)的吸引力。在經(jīng)濟(jì)下行周期當(dāng)中，軍工行業(yè)有資金避風(fēng)港的作用。”

    淳石資本執(zhí)行董事楊如意告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“投資軍工企業(yè)的邏輯在于其市場(chǎng)長(zhǎng)期需求是否穩(wěn)定，中期要看業(yè)績(jī)是否保持增長(zhǎng)。建議投資者關(guān)注科技領(lǐng)域中技術(shù)含量較高的品種。”

    投資策略方面，長(zhǎng)城證券分析師吳彤建議關(guān)注航空航天領(lǐng)域。她表示，未來國家航天將進(jìn)入新的賽道，各國政策傾斜、全球資本青睞、商業(yè)航天多個(gè)項(xiàng)目崛起，全球天基基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)或迎來新一輪競(jìng)賽。因此，建議投資者關(guān)注：一是商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)和衛(wèi)星基礎(chǔ)建設(shè)，如北斗系統(tǒng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)鏈；二是航空航天上游關(guān)鍵材料提供商菲利華、毫米波通信技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)和而泰、無線通信終端供應(yīng)商海能達(dá)、亞洲衛(wèi)星通信第二大運(yùn)營商中國衛(wèi)通。