本報記者 趙子強

    在疫情影響的背景下，市場對大消費預期向好，食品飲料成為主流資金看好的行業。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，截至二季度末，基金在二季度新進增持了59只食品飲料股，占行業內成份股比例高達60.20%，位居申萬一級行業第二位。

    從基金的具體增倉情況看，二季度，基金增持股份數量在1000萬股以上的個股達到13只，五糧液、雙匯發展、伊利股份、今世緣等4只個股基金增持股份數量均超2000萬股。與此同時，二季度，基金新進包括酒鬼酒、張裕A、老白干酒等在內的15只個股。

    對此，私募排排網未來星基金經理胡泊對《證券日報》記者表示，食品飲料作為必選消費的重要板塊，在疫情后的二季度是業績最為確定的板塊，因此引發了以公募為代表的機構抱團。

    “全球疫情蔓延周期及速度沒有實質延緩跡象，而疫苗研發成功尚需時日。各國推出一系列經濟刺激措施，由于疫情影響全球經濟活動無法正常開展，資金流動性趨于‘泛濫’，促進經濟‘國內大循環’、刺激內需成為當前各國最主要戰略。我國作為人口大國，國民日常消費基數大，食品飲料類必選消費板塊受經濟活動負面影響較小，在當前經濟不確定因素較多的背景下，食品飲料符合資金避險投資需求，且具備長期投資價值，因此成為基金策略布局首選。”成恩資本董事長王璇對《證券日報》記者如此解釋基金增倉食品飲料股的原因。

    盡管業內人士對基金增倉的原因各有說法，但到目前為止，基金的眼光還是被市場證明是準確的，因為該板塊指數的確強于大盤。7月份以來，食品飲料指數累計上漲10.32%，跑贏同期上證指數3.21個百分點。

    具體來看，截至7月24日收盤，7月份以來食品飲料行業97只交易中的成份股中有65只上漲，其中，包括華寶股份（54.99%）、ST加加（44.90%）、珠江啤酒（29.04%）等在內的31只個股期間累計漲幅超過10%。下跌個股有32只，有13只個股期間累計跌幅超10%。

    對于基金積極布局的食品飲料板塊，胡泊認為，長期來看，食品飲料板塊具有非常強的剛需屬性，與生活息息相關，主要以內需為主，業績確定非常高，而且歷年來食品飲料作為長期牛股頻出的板塊，仍是穩健、優秀的投資標的，值得長期配置。

    開源證券認為，展望2020年下半年，隨著疫情得到有效控制，對消費需求的負面影響應將逐漸遞減。從基本面來看，多數子行業處于復蘇改善過程中。開源證券給出2020年下半年食品飲料交易的兩條投資主線：一是選擇高成長性或業績確定性強的公司；二是尋找低估值股票，基本面可能出現邊際改善的公司。首推白酒中的貴州茅臺、五糧液、山西汾酒；大眾品中的伊利股份、海天味業、中炬高新等，建議關注洋河股份深度調整后的基本面改善機會。

    同時，由于該板塊今年以來的強勢表現，其部分子板塊引發了業內人士的擔憂。王璇認為，目前白酒板塊歷史漲幅過高，建議暫時回避。胡泊建議投資者在回調之后再尋找配置的時機，關注有護城河和品牌優勢的龍頭企業。