本報記者 張穎

    “7月16日中芯國際登陸科創板融資對吸引優質半導體公司從海外回流重新上市融資具有高度示范作用，中芯國際的回歸使得A股市場具備了晶圓代工領域的真正核心資產，還有望帶動半導體產業鏈共同成長。”財信證券在其最新研報中表示，電子行業消費旺季開啟，需求持續回暖。

    電子行業已成為市場各方關注的焦點，同時已被機構重倉持有。

    《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，截至二季度末，基金新進增持138只電子股，占行業內成份股比例高達50.18%，位居申萬一級行業前列。

    具體來看，二季度，基金對電子行業138只個股進行新進增持操作，其中，新進增持股份數量在1000萬股以上的個股達到40只，京東方A、TCL科技、立訊精密、億緯鋰能、東山精密等5只個股基金新進增持股份數量均超1億股，此外，歌爾股份、風華高科、領益智造、欣旺達、藍思科技、長電科技等個股基金增持股份數量也均在6000萬股以上。

    對此，私募排排網資深研究員劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，電子板塊中不少優質龍頭企業的中報業績預告超預期，而且基本面改善也正在持續推進中。未來隨著后疫情時代的需求回暖，5G、AI、云計算帶動的產業創新和需求升級以及國產替代進程的進一步加速，看好電子產業的長期發展趨勢，而且近期電子板塊整體估值也出現了一定的回落，所以接下來在業績驅動的情況下，電子板塊有望迎來一輪向上行情。

    與此同時，廣發證券電子行業首席分析師許興軍認為，疫情對產業鏈影響將會在下半年邊際遞減，半導體板塊國產替代逐漸向上游設備和材料環節傳導，建議關注消費電子、半導體、面板以及MLCC板塊龍頭廠商成長性。

    可以看到，良好的業績是電子行業備受關注的主要因素?！蹲C券日報》記者根據同花順統計發現，截至7月24日，共有112家電子行業上市公司公布2020年中報業績預告，業績預喜公司達66家，占比58.9%。其中，有33家電子行業上市公司2020年上半年凈利潤同比增長超過100%，具體來看，三利譜（2860.28%）、歐菲光（2519.00%）、惠倫晶體（2043.62%）、藍思科技（1330.0003%）、創世紀（1020.00%）、*ST奮達（1000.00%）等6家公司均預計上半年凈利潤同比增幅在10倍以上。

    “科技股大趨勢沒有太大變化。”新時代證券電子行業首席分析師毛正告訴《證券日報》記者，一方面，受5G包括新基建的推動，整個行業需求較好；另一方面，行業龍頭廠商的中報業績較好，5G帶來的成長確定性可以支撐整個行業的發展。

    對于后市的操作，申萬宏源證券分析認為，分板塊來看，半導體板塊影響可控，國產替代加速兌現。半導體的制造與封測由于自動化程度高，同時受工藝和制程限制，通常全年無休。因此在今年一季度開工率上要顯著優于其他板塊。同時，中長期國產替代邏輯持續兌現下，行業整體景氣度較去年亦明顯提升，景氣度較高。

    消費電子內部分化，核心賽道維持高景氣。部分高景氣賽道依舊保持平穩增長，如光學賽道、TWS耳機、智能機ODM、終端軟板等。同時，具有全球化產能布局的歌爾股份、立訊精密等企業也具有較好的產能平抑屬性。建議重點關注四大方向。首先，創新周期與高景氣賽道，包括光學鏡頭、CIS圖像感測、CPU/GPU高速計算、SiP/AiP先進封裝、SLP類載板、FPC軟板等；其次，延續高景氣領域，工業類PCB、TWS耳機；第三，2020年MiniLED產業化元年；第四，蘋果產業鏈。